توقعات احتياطي الفيدرالي وتأثيرها على وول ستريت

تأثير قرار الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق المالية

أكبر عدو لوول ستريت هو عدم اليقين، ويشعر المستثمرون بكثير من اليقين في الوقت الحالي. هم يأملون أن يوضح الاحتياطي الفيدرالي الأمور يوم الأربعاء.

في الواقع، المستثمرون متأكدين للغاية من أين ستذهب أسعار الفائدة خلال هذا الشهر (نعم لنقول لا مكان آخر). يعتقد حوالي 99% منهم أن الأسعار ستظل ثابتة عند 5.25%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

توقعات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة

المشكلة هي الأشهر القليلة القادمة.

يتوقع المستثمرون أن يحصلوا على بعض الوضوح من توقعات الاقتصاد للفيدرالي الأمريكي، التي سيتم الإفراج عنها جنبًا إلى جنب مع البيان الرسمي للسياسة. المشكلة هي أنه إذا لم يتماشى هذا التوجيه مع ما يريدونه، فقد تصبح الأسواق متقلبة.

توقعات الاقتصاديين بشأن خفض أسعار الفائدة

كانت الأشهر القليلة الماضية مرحلة صعودية لمراقبي الاحتياطي الفيدرالي أو الاقتصاديين.

بدأ الاقتصاديون، والمحللون، والتجار وجميع أنواع الفرادى في ديسمبر بالتنبؤ بأن صناع السياسات سيخفضون أسعار الفائدة ستة مرات هذا العام. كانت أسعار التضخم تنخفض بشكل مطرد في ذلك الوقت عندما كانت هذه التوقعات متفائلة، وكان يبدو أن مسؤولي الاحتياطي على استعداد لخفض الأسعار.

لم تعد الحالة كذلك.

تبرز التعليقات الهكشية الأخيرة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، جنبا إلى جنب مع سلسلة من تقارير التضخم التي جاءت أعلى من التوقعات، أحلام وول ستريت من خفض أسعار الفائدة.

تم تأجيل توقعات أول تخفيض للأسعار منذ عامين إلى شهر مايو، ثم إلى يونيو. والآن، هناك تقسيم تماما حول ما إذا كان شهر يونيو أو يوليو سيكون الشهر. اليقين هو السائد.

"كان التضخم أقوى في الأشهر الأخيرة، ولكننا نعتقد أنه لا يزال من المقرر أن ينخفض بمقدار كافي بحلول اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو لخفض الأسعار لأول مرة،" كتب محللون من جولدمان ساكس في مذكرة هذا الأسبوع. "لقد أصبح هذا أقل وضوحا الآن. ومسار التضخم لبقية العام الحالي يتواجد في نطاق يمكن أن يؤدي الى عواقب كبيرة في حال حدوث مفاجأت صغيرة."

كما خفض محللو جولدمان التقدير الخاص بهم إلى ثلاثة تخفيضات لأسعار الفائدة هذا العام (قاموا بتعديله من خمسة إلى أربعة في نهاية فبراير).

كيف يمكن للاحتياطي الفيدرالي التأثير على الأسواق

تأتي احتمالية تقديم ملخص توقعات الفيدرالي الربع سنوي، والذي يحتوي على ما يطلق عليه الرسم البياني نقطة النقاط المتفرقة، وما يطلق عليه الرسم البياني نقطة النقاط المتفرقة.

إذا كان الفيدرالي قد قلب فكرة تخفيض أسعار الفائدة، فسوف يكشف ذلك في هذا الرسم البياني. والذي يعرض (في سلسلة من النقاط) أين يتوقع كلٍ من 19 مسؤولًا في البنك المركزي أن تذهب أسعار الفائدة في المستقبل.

يولي المستثمرون اهتماماً كبيرا بتوقعات هذه من أجل الحصول على معلومات حول مسار رفع الأسعار. عندما يحدث تغيير في الرسم البياني، فإنه يخبر المستثمرين أن الفيدرالي قد يخطط لتغيير كيفية التعامل مع الأسعار.

أهمية الرسم البياني لتوقعات الفيدرالي

البيان الرسمي من الاحتياطي الفيدرالي يمثل توافقا بين أعضاء السياسة المقيمين، لكن هذه البيانات الإضافية تسمح للمستثمرين بلقاء نظرة تحت الغطاء ورؤية ما يدور خلف الكواليس.

هذا مهم لأنه إذا انقلب اثنان فقط من المسؤولين في الاحتياطي الفدرالي إلى الهوكة قليلاً "فإن التوقعات لثلاثة تخفيضات في عام 2024 ستنخفض الى اثنين، وهو ما سيحطم هذا الجدول الزمني والأسواق في نفس الوقت"، حسبما قال ديفيد كيلي، الأستراتيجي العالمي الرئيسي في إدارة أصول جيه بي مورغان، في مذكرة هذا الأسبوع.

كما أن الرسم البياني غالباً ما يبرز الفرق بين ما يعتقده المستثمرون وما يعتقده الفيدرالي. لذا إذا كان الفيدرالي يتوقع مزيد من رفع أسعار الفائدة في المستقبل، فسيؤدي ذلك على الأغلب إلى رفع عوائد السندات وانخفاض الأسواق.

الفرق بين توقعات المستثمرين والفيدرالي

مذكرة كيلي، التي أشارت إلى أن الرسم البياني ليوم الأربعاء يمكن أن يعني "خطر" للأسواق.

سهم "شيبولتي" حار للغاية، مجلس الشركة أقر تقسيم سهمين بنسبة 50 إلى 1

أخبار الشركات وتأثيرها على السوق

أعلن مجلس "شيبولتي" أنه وافق على تقسيم سهمين بنسبة 50 إلى 1 يوم الثلاثاء، وفقًا لتقرير زميلتي "سمانثا ديلويا". واصفة ذلك بأنه واحدة من أكبر تقسيمات الأسهم في تاريخ بورصة نيويورك.

هذا يعني أن سهمًا واحدًا من "شيبولتي"، والذي يبلغ سعره 2797.56 دولار حسب إغلاق سوق الأسهم يوم الثلاثاء، سيتم تقسيمه إلى 50 سهمًا أصغر إذا حصلت الخطوة على موافقة المساهمين، مدركين بالفعل تكاليف الاستثمار في الشركة.

غالبا ما تقرر الشركات تقسيم أسهمها عندما يعتقدون أن سعر السهم للسهم هو مرتفع للغاية بالنسبة للمستثمرين العاديين. وقال جاك هارتونج المدير المالي لـ"شيبولتي" في بيان أن التقسيم سيجعل السهم أكثر "يسهل الوصول إليه".

"هذا هو التقسيم الأول لأسهم "شيبولتي" في تاريخها البذي استمر 30 عامًا، ويعتقد أن ذلك سيجعل أسهمنا متاحة أكثر للموظفين وأيضًا واسعة لمجموعة أوسع من المستثمرين"، قال هارتونج.

لم تحسم الخطوة بعد، إلاّ أن الشركة ستضع قرار تقسيم الأسهم للتصويت من قبل المساهمين يوم 6 يونيو. إذا تمت الموافقة عليه، فإن الأسهم الأرخص بعد التقسيم ستبدأ في التداول عند فتح السوق في 26 يونيو.

في المقابل، بدا المستثمرون يشجعون على القسمة المحتملة، حيث ارتفعت أسهم شيبولتي بنسبة تقارب 5% في التداول بعد الساعات يوم الثلاثاء.

تأتي الإعلان في وقت تتداول فيه أسهم "شيبولتي" بأعلى مستوياتها على الإطلاق.

فصل شركة يونيليفر لوحدة الآيس كريم

شركات Ben & Jerry's و Magnum ستشكل النواة لشركة لايس كريم بقيمة 8 مليارات دولار

ستقوم أكبر شركة لايس كريم في العالم بالذهاب وحدها، وفقًا لتقرير من الزميلة بالشبكة هانا زيادي.

أعلنت شركة يونيليفر يوم الثلاثاء أنها تخطط لفصل وحدة الآيس كريم كجزء من الدفع لزيادة المبيعات والربحية، والتي ستتضمن أيضًا خفض نحو 6% من القوى العاملة.

بعد جهد دام قرناً، تهيمن الآن شركة يونيليفر على سوق الآيس كريم العالمية، حيث تباع علامتها التجارية في جميع أنحاء العالم. وقالت في بيان: "بعد الفصل، سوف تصبح يونيليفر شركة أكثر تركزًا وأبسط". قدرت مبيعات هؤلاء وعلامات التجارية الآيس كريم الاخرى ليونيليفر ما يقدر بـ €7.9 مليار ($8.6 مليار) العام الماضي.

"سيخدم نمو مستقبل يونيليفر والآيس كريمها بشكل أفضل من خلال فصل الأعمال"، قال الرئيس التنفيذي ليونيليفر هين شوماخر للصحفيين. وأشار إلى "سمات الطابع المميزة" للآيس كريم، مثل الطلب الذي يعتمد على الفصول وسلسلة التوريد التي يجب أن تدعم السلع المجمدة.

تحت الخطة للنمو المعلنة في أكتوبر، أضاف "قررت الشركة المقرّ في المملكة المتحدة فعل الكثير بشكل أفضل وبتأثير أكبر"، قال شوماخر في البيان. "التغيرات التي نقوم بها اليوم سوف تساعأولاً، لا تزال الحداثة في مجال الرعب تعيش زمنا مليئا بالرتابة بالنسبة إلى السينما. إلا أنها أصبحت أقل شيوعا في الواقع، ولكن عندما تحدث تأثيراً ما، يكون ذلك صدمة بالنسبة لمشجعي الرعب. فعندما يتكلم الناس عن أفضل الفترات التي عاشوها في سياق الفن، فإنه يكون من النادر سماع أحدهم يتحدث عن الفترة الحالية، باستثناء مشجعين مهووسين في هذا النوع من الأفلام.

تكريما لذلك الفن، شهدت يونيفر الثلاثاء أنها تخطط لفصل وحدة الآيس كريم كجزء من محاولة لتعزيز المبيعات والربحية، مما سينطوي أيضا على تخفيض حوالي 6٪ من القوى العاملة.

استراتيجية النمو المستقبلية ليونيليفر

بعد مضي عقد من الزمان، تهيمن يونيفر الآن على سوق الآيس كريم العالمي، حيث تباع علاماتها التجارية في جميع أنحاء العالم. وقالت الشركة في بيان "بعد التفريق، ستصبح يونيفر شركة بسيطة ذات تركيز أكبر"، وسيشمل ذلك فقط العلامات التجارية الستة الرئيسية التي يقدر حجم مبيعاتها بنحو 8.6 مليار دولار في العام الماضي.

"سيكون التمويل تلبية للنمو المستقبلي ليونيلفر والآيس كريم عن طريق التفرقة الإدارة،" قال الرئيس التنفيذي ليونيلفر هاين شماكر للصحفيين، وأشار إلى "الخصائص المميزة" لتقديم الآيس كريم، مثل الطلب المعتمد على حالة الطقس وسلسلة الإمدادات التي يجب أن تكون قادرة على دعم السلع المجمدة.

تحت خطة النمو التي كشفت عنها في أكتوبر الماضي، "تعهدت الشركة البريطانية بعمل أقل للأشياء الأفضل وبتأثير أكبر"، وأضاف شماكر في البيان، "التغييرات التي نعلن عنها اليوم ستساعدنا في تسريع تلك الخطة."