خسائر نيكاي 225 الياباني: توقعات بتشديد السياسة النقدية

توقعات رفع أسعار الفائدة في اليابان وتأثيرها على الأسواق

تكبد مؤشر نيكاي 225 الياباني خسائر كبيرة لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة مع توقع المتداولين أن يقوم البنك المركزي الياباني بتشديد السياسة النقدية في البلاد.

فقد هبط مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.5% يوم الجمعة، موسعًا بذلك موجة الهبوط التي بدأت عقب صدور بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة. وذلك بعد أن أغلق المؤشر القياسي منخفضًا بنسبة 2.5% في اليوم السابق. ويتجه المؤشر الآن نحو أدنى مستوى له منذ فبراير/شباط.

تفاصيل رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

رفع بنك اليابان (البنك المركزي الياباني) أسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس إلى 0.25% يوم الأربعاء، وهو ثاني رفع له هذا العام، وأعلن عن خطط لتقليص سياسة شراء السندات. وكان هذا الإعلان بمثابة جهد جديد مستمر من قبل بنك اليابان لتطبيع سياسته النقدية بعد أكثر من عقد من شراء الديون. ويتوقع المتداولون المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وقال كين تشيونج، مدير استراتيجية الصرف الأجنبي لدى ميزوهو للأوراق المالية: "لقد قام بنك اليابان بتحول متشدد بعد رفعه المفاجئ لسعر الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس". "والأهم من ذلك، أشار بنك اليابان إلى مخاطر ارتفاع التضخم... وترك الباب مفتوحًا لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. "

تأثير رفع أسعار الفائدة على الين الياباني

وقد أدى رفع سعر الفائدة إلى تضييق الفارق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان، مما دفع الين الياباني إلى الارتفاع مقابل الدولار. استمرت مراكز البيع على المكشوف على الين في التلاشي، مما يعني أن البائعين على المكشوف أغلقوا مراكزهم على الين، حيث انخفض الدولار بأكثر من 4% مقابل العملة اليابانية منذ منتصف الشهر الماضي.

وفي يوم الجمعة، انتعش الدولار قليلاً أمام الين، حيث ارتفع بنسبة 0.1% ليصل إلى 149.57.

التحديات التي تواجه الأسهم اليابانية

قال فرانك بنزيمرا، رئيس استراتيجية الأسهم الآسيوية في سوسيتيه جنرال في مذكرة بحثية يوم الخميس: "إن خطر ارتفاع تقلبات الين يهدد السوق الصاعدة للأسهم اليابانية التي استمرت عقدًا من الزمن". وأضاف أن الارتفاع السريع في قيمة العملة سيضر بأرباح المصدرين في البلاد.

لقد ضعف الين على نطاق واسع خلال السنوات الأربع الماضية. فقد انخفض بنسبة 40% مقابل الدولار الأمريكي و 30% مقابل اليورو خلال تلك الفترة.

وإلى جانب الأرباح القوية للشركات والإصلاحات الفعالة في حوكمة الشركات، أدى ضعف الين إلى دفع مؤشر نيكاي 225 إلى أعلى مستوياته على الإطلاق هذا العام.

ولكن مع ارتفاع قيمة الين على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية، قامت الأسهم اليابانية بالتصحيح. انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 12% منذ 12 يوليو.

توقعات الأرباح وتأثير ضعف الين

وقال محللو سيتي بنك يوم الخميس: "من منظور الأسهم اليابانية، من المقرر أن تتضاءل زيادة الأرباح من ضعف الين". لكنهم لا يزالون متفائلين بشأن الأسهم اليابانية على المدى الطويل، حيث يكتسب التضخم زخمًا ويتعزز "دوامة أسعار الأجور" الإيجابية في الاقتصاد.

الأمل هو أن ارتفاع الأجور والأسعار يمكن أن يساعد البلاد على التخلص من سنوات من الضعف الاقتصادي.

تأثيرات الأسواق الآسيوية والأمريكية

في أماكن أخرى في آسيا، تراجعت الأسواق في جميع المجالات يوم الجمعة. وانخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 3.3%. وانخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 2.3%. وخسر مؤشر هانج سنج في هونج كونج 2.1%، وانخفض مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.5%.

تراجع الأسواق الآسيوية يوم الجمعة

وخلال الليل في وول ستريت، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2%، حيث أذكت البيانات الجديدة المخاوف من ضعف الاقتصاد الأمريكي مع ارتفاع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها في 23 عامًا. في حين خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.4%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.3%.

البيانات الاقتصادية الأمريكية وتأثيرها على السوق

وكشفت البيانات الاقتصادية الجديدة أن طلبات إعانات البطالة لأول مرة ارتفعت الأسبوع الماضي إلى ما يقدر بنحو 249,000 طلب. وهو أعلى رقم منذ أغسطس الماضي، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية. وفي الوقت نفسه، قفزت الطلبات المستمرة، التي قدمها الأشخاص الذين حصلوا على إعانات البطالة لمدة أسبوع على الأقل، إلى 1.877 مليون طلب. وهذا هو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021.

توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة

كتب محللو ANZ في مذكرة يوم الجمعة: "عززت الأسواق توقعات خفض أسعار الفائدة حيث أظهرت بيانات التصنيع الضعيفة ... أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ بشكل هادف". ويتوقعون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإجراء ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام.

وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء إلى أن خفض سعر الفائدة الذي طال انتظاره مطروح على الطاولة في سبتمبر.