التقلبات في الأسواق الأمريكية وكيفية التعامل معها

مقدمة حول تقلبات السوق

كان شهر مارس شهرًا مذهلاً للأسواق الأمريكية. فقد سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يومين من المكاسب المتتالية، ولكن المؤشر القياسي لا يزال منخفضًا بنسبة 5% تقريبًا هذا الشهر.

وأدت إعلانات الرئيس دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية إلى اضطراب الأسواق وأدت إلى ارتداد الأسهم الأمريكية في جميع أنحاء المكان. وعلى الرغم من أن حالة عدم اليقين في وول ستريت قد تكون مقلقة، إلا أن بيع الأسهم في حالة من الذعر قد يزيد الأمر سوءًا.

على الرغم من أن التقلبات الأخيرة في السوق قد تكون مرعبة، إلا أن تقلبات السوق طبيعية أكثر مما تعتقد، وفقًا لجيف بوشبيندر، كبير الاستراتيجيين الفنيين في LPL Financial.

قال بوشبيندر في مذكرة حديثة: "التقلبات هي بمثابة ضريبة يدفعها المستثمرون على طريق تحقيق عوائد جذابة على المدى الطويل".

آخر شيء تريد القيام به هو "البيع بدافع الذعر". التقلبات هي سمة قصيرة الأجل للأسواق. وكذلك الأمر بالنسبة لما يسمى بالتصحيحات، عندما تنخفض الأسهم بنسبة 10% عن أحدث ارتفاع لها.

من الناحية التاريخية، ارتفعت سوق الأسهم الأمريكية على المدى الطويل، مما أدى إلى تهدئة مكامن الخلل ومكافأة المستثمرين الذين بقوا في السوق.

قال وزير الخزانة سكوت بيسنت يوم الأحد إنه "ليس قلقًا على الإطلاق" بشأن الانخفاضات الأخيرة في سوق الأسهم.

وقال بيسنت: "لقد عملت في مجال الاستثمار لمدة 35 عامًا، ويمكنني أن أخبركم أن التصحيحات أمر صحي". "إنها طبيعية. ما هو غير صحي هو التصحيحات المستقيمة."

ومع ذلك، فإن رؤية حساب التقاعد الخاص بك يتلقى ضربة قد يكون أمرًا مزعجًا، خاصةً في ظل تقلبات السوق الأخيرة. ولكن إذا كنت تستثمر من أجل التقاعد أو الأهداف المالية طويلة الأجل، فإن أفضل ما يمكنك فعله خلال لحظات عدم اليقين هو الحفاظ على الهدوء وعدم إثارة الضوضاء.

يقول جون أولين، المُخطط المالي المعتمد والرئيس التنفيذي لشركة Ulin & Co. لإدارة الثروات.

وأضاف أولين: "غالبًا ما يعني البيع بدافع الذعر حبس الخسائر وتفويت أفضل أيام الارتداد".

من المبادئ الأساسية للاستثمار أنه لا يمكن لأحد "توقيت" السوق حقًا. يمكن أن تكون التقلبات غير متوقعة لدرجة أن البقاء في الاستثمار هو استراتيجية أفضل من البيع ومحاولة اختيار أفضل فرصة للعودة إلى صندوق أو سهم قمت ببيعه. يميل الأشخاص الذين يبيعون في الأوقات الصعبة إلى الخسارة على المدى الطويل.

ما الذي يحدث في الأسواق؟

قال أولين: "إن حماية محفظتك الاستثمارية لا تتعلق بتوقيت السوق - بل تتعلق بالوقت في السوق باستراتيجية يمكنها الصمود في وجه العاصفة."

إذا كنت قد راجعت حساب تقاعدك وشعرت بعدم الاستقرار - فأنت لست وحدك على الأرجح.

فقد كان أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منذ تنصيب ترامب وحتى 7 مارس، أو بعد 46 يومًا من ولايته الثانية، أسوأ بداية للمؤشر في فترة رئاسته منذ فترة ولاية الرئيس باراك أوباما الأولى، وفقًا لسام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research.

وتُعد مقترحات ترامب المتقلبة بشأن التعريفات الجمركية هي السبب الرئيسي وراء تذبذب الأسواق، لأنها خلقت بيئة من عدم اليقين. فقد تراجعت الأسهم الأمريكية وسط الفوضى الاقتصادية التي أعقبت ذلك، حيث بدد مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك المركب مكاسبهما إلى حد كبير منذ الانتخابات.

وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي الأسبوع الماضي منخفضًا بنسبة 10% من أعلى مستوى قياسي وصل إليه في 19 فبراير، وهو أول تصحيح له منذ تشرين الأول 2023.

وعلى الرغم من ذلك، من المهم أن ندرك أن الانكماش في السوق هو أمر طبيعي. فوفقًا لبوشبيندر، يشهد مؤشر S&P 500 في المتوسط ثلاثة انخفاضات تتراوح بين 5% و 10% كل عام.

Loading image...

تشهد الأسهم في المتوسط تصحيحًا واحدًا سنويًا، وفقًا لبوشبيندر. قبل أن يغلق مؤشر S&P 500 في منطقة التصحيح الأسبوع الماضي، كان قد مر أكثر من عام منذ آخر تصحيح. إذا كنت تخطط للاحتفاظ باستثماراتك على المدى الطويل، فإن مثل هذه الانخفاضات في عام واحد لا تهم بالضرورة.

فمع بداية هذا العام، كانت الأسهم الأمريكية عند مستويات قياسية مرتفعة، حيث تساءل بعض الاستراتيجيين عما إذا كانت الأسهم الأمريكية مبالغًا في تقييمها. فقد سجل مؤشر S&P 500 مكاسب متتالية بأكثر من 20% في عامي 2023 و 2024 - وهو إنجاز لم يتحقق منذ أن كان الرئيس بيل كلينتون في منصبه في التسعينيات.

بعد تلك المكاسب المرتفعة، كان المستثمرون غير متأكدين بالفعل مما إذا كانت الأوقات الجيدة ستستمر. فقد تعثرت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى التي دعمت مؤشر S&P 500 في عام 2024 هذا العام. في حين أن فترات الانكماش محبطة، إلا أنها توفر أيضًا فرصًا "لشراء الأسهم" بينما هي أرخص.

وقال ستوفال في مذكرة يوم الاثنين: "من المشجع أن التاريخ يُشير (لكنه لا يضمن) إلى أن الانخفاضات السريعة تحت عتبة الانخفاض بنسبة 10% عادةً ما تؤدي إلى انخفاضات إجمالية أقصر وأقل عمقًا، تليها عمليات انتعاش أكثر سرعة".

التنويع كاستراتيجية للاستثمار

وأضاف ستوفال: "لسوء الحظ، فإن أكبر قدر من عدم اليقين الذي يحيط بهذا الانخفاض والتعافي المحتمل هو أن الرياح المعاكسة الرئيسية - التعريفة الجمركية - تبدو بعيدة كل البعد عن النهاية".

في الوقت الذي تواجه فيه الأسواق استمرار حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية، قد يكون من المفيد العودة إلى الاستثمار 101.

يمكن للمحفظة التي تتسم بالتنويع الجيد عبر أنواع مختلفة من الأسهم والسندات أن تساعدك على تخفيف الخسائر أثناء تقلبات السوق. ويتضح ذلك بشكل خاص في أوقات التقلبات الشديدة.

يقول أولين: "إن تنويع المخاطر عبر فئات الأصول والقطاعات والمناطق المختلفة هو الاستثمار رقم 101". "فكر في التنويع على أنه حزام الأمان لمحفظتك الاستثمارية، مما يبقيك آمنًا عندما تصطدم الأسواق بالهواء العليل."

إذا كانت محفظتك معرضة بشكل مفرط للأسهم الأمريكية، فقد يكون من الذكاء التفكير في شراء الأسهم في الأسواق العالمية مثل أوروبا وزيادة التنويع من خلال الاستثمار في سندات الخزانة. قد يبدو التنويع أيضًا مثل الاستثمار في الأسهم في صناعات أقل تعرضًا للتعريفات الجمركية، أو "حماية محفظتك من التعريفات الجمركية"، كما قال أولين.

كما هو الحال مع جميع الأشياء في الاستثمار، لا يوجد مقاس واحد يناسب الجميع. فلكل شخص أهدافه المالية الفريدة ومدى تحمله للمخاطر.

تمثل فترات التقلبات فرصًا للتفكير فيما إذا كانت استثماراتك لا تزال تتماشى مع أهدافك المالية أم لا، وفقًا لتوم هينلين، استراتيجي الاستثمار الوطني في US Bank Wealth Management.

ويعني ذلك مراجعة أهدافك الاستثمارية وإعادة تقييم ما إذا كنت في وضع جيد لدفع ثمن الأشياء الكبيرة التي قد تكون لديك في المستقبل، وما إذا كان لديك ما يكفي من المال لحالات الطوارئ، وما إذا كانت هناك فرص جديدة لشراء الأسهم في ظل الانخفاضات الأخيرة. إذا كنت قريبًا من التقاعد، فقد تفكر في وضع المزيد من الأموال النقدية في سندات الخزانة أو غيرها من الأصول المكافئة للنقد، حيث أن إحدى أهم الخطوات الأساسية التي يجب اتخاذها هي محاولة تقليل مخاطر التسلسل.

خلاصة القول: التقلبات - رغم أنها مقلقة - إلا أنها أمر طبيعي. حافظ على رباطة جأشك وابحث عن فرص تنويع وتعزيز محفظتك الاستثمارية.

يقول أولين: "قم بمراجعة توزيع أصولك بانتظام، وأعد التوازن عند الحاجة، وتجنب الضوضاء". "إن النجاح على المدى الطويل مبني على الانضباط وليس الذعر."