ارتفاع أسعار النفط يثير قلق الأسواق العالمية

ارتفاع أسعار النفط وتأثيره على الأسواق المالية

أدت الحرب الإيرانية إلى ارتفاع العقود الآجلة للنفط إلى مكاسب تاريخية هذا الأسبوع، في حين تراجعت الأسهم بشكل حاد في موجة بيع عالمية.

تراجع مؤشرات الأسهم الأمريكية

أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الجمعة حيث أدى ارتفاع أسعار النفط وبيانات الوظائف الأضعف من المتوقع إلى زيادة المخاوف التي تجتاح الأسواق. وانخفض مؤشر داو جونز 453 نقطة، أو 0.95%، معوضًا بعض الخسائر بعد أن هبط بنحو 950 نقطة بعد جرس الافتتاح. وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.33% وانخفض مؤشر ناسداك الذي يعتمد على التكنولوجيا بنسبة 1.59%.

أسوأ أسبوع لمؤشر داو جونز منذ أبريل

أنهى مؤشر داو جونز الأسبوع على انخفاض بنسبة 3%، وهو أسوأ أسبوع له منذ أبريل. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2% على مدار الأسبوع، وهو أسوأ أسبوع له منذ أكتوبر.

أسباب ارتفاع أسعار النفط

وواصلت أسعار النفط ارتفاعها مسجلة أعلى مستوياتها منذ سبتمبر 2023. وارتفع الخام الأمريكي بنسبة 12.2% ليصل إلى 90.90 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مسجلاً أكبر مكاسبه في يوم واحد منذ مايو 2020. وارتفع خام برنت، وهو خام القياس الدولي، بنسبة 8.5% ليصل إلى 92.69 دولارًا للبرميل.

تأثير النزاع مع إيران على سوق النفط

وارتفعت أسعار النفط الأمريكي وخام برنت بنسبة 36% و 27% تقريبًا هذا الأسبوع، على التوالي، حيث أدى النزاع مع إيران إلى وقف تدفق النفط عبر مضيق هرمز بشكل فعال وتسبب في تعطيل منتجي النفط في المنطقة. ويُعد الارتفاع بنسبة 36% للنفط الأمريكي هذا الأسبوع أكبر زيادة أسبوعية منذ بدء تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر القياس الأمريكي، في عام 1983.

تصريحات الخبراء حول حالة السوق

"لقد انتقل المستثمرون من حالة الرضا عن النفس إلى حافة الذعر. ونحن على وشك أن نمر بلحظة ذعر"، قال بوب ماكنالي، رئيس مجموعة Rapidan Energy Group، في مقابلة هاتفية يوم الجمعة.

القلق بشأن سوق العمل والاقتصاد الأمريكي

وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي "لن يكون هناك اتفاق مع إيران" إلا الاستسلام غير المشروط.

وقال كريج جونسون، كبير تقنيي السوق في شركة بايبر ساندلر، في مذكرة: "أصبحت سوق الأسهم أكثر عرضة للاضطرابات في الشرق الأوسط، مما يجعل المسار الأقل مقاومة هبوطيًا".

وكان النفط الأمريكي قد ارتفع بما يصل إلى 14% يوم الجمعة، حيث ارتفع فوق 92 دولارًا للبرميل، لكنه قلص مكاسبه قليلًا بعد الظهر مع إعلان المؤسسة المالية للتنمية الدولية الأمريكية أنها ستعيد تأمين ما يصل إلى 20 مليار دولار من الخسائر البحرية الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط.

وارتفع مقياس الخوف في وول ستريت، وهو مؤشر VIX، بنسبة 24% مسجلاً أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان، عندما كانت الأسواق في حالة من عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية.

وقال سعد الكعبي، وزير الطاقة القطري، لصحيفة "فاينانشيال تايمز" إنه يتوقع أن يضطر جميع مصدري الطاقة في الخليج إلى إيقاف الإنتاج، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. وقد يؤدي ارتفاع أسعار النفط والطاقة إلى إشعال فتيل التضخم. وهذا ما يثير الأعصاب في وول ستريت.

تقرير الوظائف الأضعف من المتوقع

اقترنت المخاوف بشأن تضخم الطاقة مع القلق بشأن تقرير الوظائف الذي جاء أضعف من المتوقع صباح يوم الجمعة. فقد الاقتصاد الأمريكي 92 ألف وظيفة في فبراير/شباط، وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل.

وفي هذا السياق، قال جيف بالما، رئيس قسم أبحاث الأصول المتعددة والماكرو لدى كوهين آند ستيرز: "إنه رقم صعب على الأسواق لاستيعابه، في ظل الضعف من جهة وارتفاع أسعار النفط من جهة أخرى".

تأثير التضخم على الأسواق المالية

وقال ديفيد راسل، الرئيس العالمي لاستراتيجيات السوق في TradeStation، في رسالة بالبريد الإلكتروني: "يشير مزيج من عدم اليقين التجاري ونقص النمو السكاني إلى ضعف الاقتصاد في نفس الوقت الذي ترتفع فيه أسعار الطاقة".

تذبذب السندات وعوائدها

تذبذبت السندات يوم الجمعة بعد تقرير الوظائف الضعيف. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات هذا الأسبوع مع قيام المستثمرين ببيع السندات وموازنة التأثير التضخمي المحتمل لارتفاع أسعار الطاقة. تم تداول العائد على السندات لأجل 10 سنوات عند 4.14% يوم الجمعة، مرتفعًا من 3.96% يوم الاثنين، مسجلاً أكبر ارتفاع أسبوعي له منذ أبريل.

وقالت إليز أوسينبو، رئيسة استراتيجية الاستثمار في JP Morgan Wealth Management، في مذكرة: "أضف ارتفاع أسعار النفط نظرًا للصراع في الشرق الأوسط وتجدد حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية إلى قصة أسواق الوظائف المعقدة، وسيكون لديك مزيج صعب من المخاطر التضخمية في الخلفية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي".

تأثير تقرير الوظائف على الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بعد تقرير الوظائف الأضعف من المتوقع، متوقفًا مؤقتًا عن مكاسبه الأخيرة. وكان المؤشر قد ارتفع بنسبة 1.3% هذا الأسبوع، مسجلاً أفضل أسبوع له منذ أغسطس/آب، حيث أقبل المستثمرون على العملة الأمريكية باعتبارها ملاذًا آمنًا. كما عززت المخاوف بشأن التضخم، والتي قد تؤخر تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، الدولار.

استنتاجات حول مستقبل السوق

وقالت إيلين زينتنر، كبيرة الاستراتيجيين الاقتصاديين في مورجان ستانلي لإدارة الثروات في مذكرة: "أرقام الوظائف اليوم ربما تكون قد وضعت الاحتياطي الفيدرالي بين المطرقة والسندان".

وقالت زينتنر: "إن الضعف الكبير في سوق العمل من شأنه أن يدعم خفض سعر الفائدة، ولكن بالنظر إلى خطر أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط لفترة أطول إلى زيادة أخرى في التضخم، فقد يشعر الاحتياطي الفيدرالي بأنه مضطر للبقاء على الهامش".