تأثير حرب ترامب التجارية على مدخراتك التقاعدية

إن الضربات اللاذعة التي وجهها الرئيس دونالد ترامب إلى شركة Apple لا تضر فقط بأرباح الشركة بل قد تؤدي أيضًا إلى اقتطاع جزء من أموالك من 401 (ك).

تستمر حرب الرئيس التجارية الفوضوية في تهديد نموذج أعمال شركة Apple، الذي يعتمد بشكل كبير على سلاسل التوريد الدولية. فقد هبط سهم Apple بنسبة 20% هذا العام بعد أن سجل مستوى قياسيًا مرتفعًا في ديسمبر. انخفض سهم الشركة بنسبة 3% في يوم واحد في وقت سابق من هذا الشهر بعد أن طالب ترامب شركة Apple بنقل جميع إنتاجها إلى الولايات المتحدة.

وبينما تتصارع شركة التكنولوجيا العملاقة مع تهديدات الرئيس الأمريكي بفرض رسوم جمركية على منتجاتها، تعرضت مدخرات تقاعد الأمريكيين لضربة أيضًا.

تُعد شركة Apple، ثالث أكبر شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية، مكونًا أساسيًا في العديد من خطط التقاعد، مثل 401 (ك). غالبًا ما تُستثمر مدخرات التقاعد في الصناديق التي تتبع مؤشر S&P 500، ويمثل سهم (AAPL) 6% من قيمة مؤشر S&P 500، وفقًا لما ذكره هوارد سيلفربلات، كبير محللي المؤشرات في شركة S&P Dow Jones Indices.

يتم ترجيح مؤشر S&P 500 حسب القيمة السوقية. وهذا يعني أنه كلما زاد حجم الشركة، زاد تأثيرها على المؤشر.

وقد خسرت شركة التكنولوجيا العملاقة ما يقرب من تريليون دولار من قيمتها السوقية هذا العام. وتجاوزت قيمتها السوقية مستوى قياسيًا مرتفعًا بلغ 3.9 تريليون دولار في ديسمبر، وفقًا لشركة FactSet، ولكنها انخفضت إلى ما يزيد قليلاً عن 3 تريليون دولار حتى يوم الجمعة.

كما انخفض سهم الشركة أيضًا بنسبة 9.25% وسجل أسوأ يوم له منذ خمس سنوات بعد إعلان ترامب الأولي عن الرسوم الجمركية "المتبادلة" الضخمة في أوائل أبريل/نيسان.

آبل ليست الشركة الوحيدة التي تتراجع أسهمها. فقد انخفضت أسهم الشركات الكبيرة الأخرى مثل Amazon (AMZN) و Google (GOOGL) و Tesla (TSLA) بنسبة 6% و 9% و 14% هذا العام على التوالي، مما قد يتسبب أيضًا في توقف قيم 401 (k).

أما أكبر شركتين في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية، وهما Microsoft (MSFT) و Nvidia (NVDA)، فقد ارتفعت بنسبة 9% و 0.6% على التوالي هذا العام. بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% فقط مع تراجع الأسهم الأخرى.

وقال سكوت لادنر، كبير مسؤولي الاستثمار في Horizon Investments: "لا يمكنك الاستمرار في إبقاء الاقتصاد والشركات تعمل في ظل حالة من عدم اليقين الشديد إلى الأبد دون أن تترتب على ذلك بعض العواقب الاقتصادية في نهاية المطاف".

يمتلك الأمريكيون بشكل جماعي 44.1 تريليون دولار من أصول التقاعد في نهاية عام 2024، وفقًا لبيانات معهد شركات الاستثمار. ومن بين هذه الأموال، تم الاحتفاظ بحوالي 8.9 تريليون دولار في 401 (ك). إن مدخرات التقاعد هي استثمارات طويلة الأجل، وغالبًا ما يتم التغلب على التقلبات قصيرة الأجل بالمكاسب طويلة الأجل.

وكما اتضح من ارتفاع مؤشر S&P 500 في الأسابيع الأخيرة، ليس من الحكمة محاولة بيع محفظتك في أوقات الذعر لأنك قد تفوتك فرصة انتعاش السوق. تاريخيًا، يتم التغلب على التراجعات قصيرة الأجل بالمكاسب. قد تكون فترات الانكماش في السوق مقلقة، ولكن سوق الأسهم بشكل عام يكافئ المستثمرين الذين يتحلون بالصبر.

حماية مدخراتك التقاعدية

وجّهت حرب ترامب التجارية ضربة لبعض الأسهم الأمريكية الأكثر انتشارًا على نطاق واسع، وقد تُرك المستثمرون سواء كانوا من عمالقة وول ستريت أو الأشخاص العاديين الذين لديهم 401 (ك) لتحمل التقلبات.

فقد تذبذبت الأسهم القيادية، وتعرضت استراتيجية الشراء والاحتفاظ التي يمكن الاعتماد عليها إلى خسائر فادحة مع تقلب الأسهم دون وضوح كبير.

قال تيم ستيفن، مدير التخطيط المتقدم في شركة Baird Private Wealth Management، إنه من المهم أن تعرف ما هي مدخراتك التقاعدية المستثمرة لضمان تنويع محفظتك الاستثمارية بشكل جيد.

في حين أن الصناديق التي تتبع مؤشرات مثل مؤشر S&P 500 متنوعة بشكل جيد نسبيًا، يمكن أن تقدم خطط 401 (k) المختلفة صناديق ذات تعرضات مختلفة لمناطق مختلفة من السوق. من المفيد أن تعرف مقدار ما استثمرته في أسماء كبيرة مثل Apple لقياس كيفية تأثير السياسات على محفظتك بشكل أفضل خلال فترات التقلبات.

قال ستيفن: "قد تعتقد أن لديك حسابًا متنوعًا للغاية لأن لديك أربعة صناديق استثمار مشترك مختلفة، ولكن إذا كانت جميع هذه الصناديق الأربعة تتبع نفس النوع من الأسهم، فمن المحتمل ألا يكون لديك محفظة متنوعة للغاية".

تمثل فترات الانكماش في السوق فرصًا للتحقق من تعرضك للأسهم والتفكير في التنويع. يمكن أن يساعد الاستثمار في الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع السندات أو الأسهم الدولية في تخفيف المخاطر وتعويض الانخفاضات الحادة.

يقول ستيفن: "هذا هو الهدف الحقيقي من وراء الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة". "إنها طريقة فعالة للحصول على محفظة متنوعة."

قال توماس مارتن، كبير مديري المحافظ في شركة Globalt Investments، إن شركة Apple كانت بالتأكيد "تمر بعام صعب"، لكنه لا يعتقد أن الشركة في "أي خطر من أن تكون شركة ضعيفة الأداء على المدى الطويل."

قال مارتن: "لا أعتقد أن الناس يجب أن ينظروا إلى قيمة 401 (ك) الخاصة بهم على أساس يومي"، مشيرًا إلى أنها أموال طويلة الأجل ستنمو على مدار سنوات وعقود.

النظرة المستقبلية لسعر سهم Apple

تواجه شركة Apple "مجهولين رئيسيين" هذا العام، وفقًا لأنجيلو زينو، نائب الرئيس الأول ومحلل التكنولوجيا في شركة CFRA Research.

وقال زينو: "أولاً وقبل كل شيء، الحديث عن التعريفة الجمركية".

وقال إن عملاق التكنولوجيا على رأس قائمة الشركات المعرضة للشكوك حول التعريفات الجمركية. "نحن بحاجة إلى الانتظار لنرى كيف ستبدو هذه النتيجة، وهذا يخلق حالة من عدم اليقين في سعر السهم في الوقت الحالي."

ثم هناك أيضًا المخاوف المستمرة بشأن مكافحة الاحتكار ضد شركة Alphabet (GOOGL)، الشركة الأم لشركة Google، عملاق التكنولوجيا. فقد حكم قاضٍ فيدرالي في أغسطس الماضي بأن شركة Google تحتكر البحث بشكل غير قانوني، وهو ما قد يشير إلى وجود مشاكل في المستقبل بالنسبة لشركة Apple لأن القضية تركزت جزئيًا على الصفقات الحصرية بين Google و Apple، وفقًا لما ذكره زينو.

على الرغم من التقلبات، لا يزال يُنظر إلى Apple على أنها استثمار قوي ومرن، كما قال زينو وسام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research. وقال الخبيران الاستراتيجيان في CFRA، اللذان يضعان "شراء" على السهم، إن "التقييم المتميز" للسهم له ما يبرره من خلال عوامل تشمل عوائد رأس المال القوية وتدفقاتها النقدية الحرة المستقرة.

وأضاف زينو قائلاً: "لقد حاول الشارع باستمرار قتل شركة Apple في بعض الأحيان". "لطالما كان هناك دائمًا شيء ما، ولطالما تمكنت Apple من إيجاد طريقة للتطور."