داو جونز يتجه للارتفاع بأكثر من 1200 نقطة بعد إعادة انتخاب ترامب

كانت الأسواق على موعد مع ارتفاع حاد صباح يوم الأربعاء بعد التحول نحو الجمهوريين، بما في ذلك الفوز الحاسم للرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية التي جرت يوم الثلاثاء.

وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بمقدار 1,200 نقطة أو 2.9%. في حين ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 2.3% وارتفع مؤشر ناسداك الذي يعتمد على قطاع التكنولوجيا بنسبة 1.8%.

ومن المحتمل أن تكون الأسواق قد تأثرت جزئيًا بحقيقة أن الانتخابات قد حُسمت بسرعة نسبيًا. فقد كانت الانتخابات بمثابة سحابة تخيم على الاقتصاد الأمريكي وسوق الأسهم في الأشهر الأخيرة. فالأسواق، على وجه الخصوص، تتوق إلى اليقين، وسيسمح المسار الواضح للمضي قدمًا للشركات بتعديل خطط أعمالها وخطط التوظيف.

ولكن ربما تتفاعل الأسهم أيضًا مع فوز ترامب على وجه الخصوص. فقد تمكن ترامب من قلب العديد من الولايات المتأرجحة من فوز الرئيس جو بايدن في عام 2020، كما سيطر الجمهوريون على مجلس الشيوخ. ولا تزال العديد من سباقات مجلس النواب الرئيسية غير محسومة. قد يؤدي ما يُسمى بالموجة الحمراء إلى بدء حقبة من إلغاء القيود التنظيمية وغيرها من القوانين والسياسات المؤيدة للأعمال التجارية التي يعتقد المستثمرون أنها قد تفيد سوق الأسهم.

وتوقع محللو جي بي مورغان في تقرير صدر قبل نتيجة الانتخابات يوم الثلاثاء: "نعتقد أن الأسهم سترتفع أسعارها مع زوال حالة عدم اليقين وانخفاض التقلبات وانحسار التحوطات، مع إعادة تركيز المستثمرين على الاحتياطي الفيدرالي في وقت لا يزال فيه الاقتصاد وأرباح الشركات مرنًا". في ظل "الموجة الحمراء"، قال البنك إن الأسهم ستحقق مكاسب حتى نهاية عام 2024، ولكن "ستصبح حالة عدم اليقين بشأن تنفيذ السياسة أكثر بروزًا في عام 2025."

ومع ذلك، فقد كان أداء الأسواق والاقتصاد أفضل بشكل عام في عهد الرؤساء الديمقراطيين - على الرغم من ازدهار الأسهم بغض النظر عن الحزب الذي يسيطر على البيت الأبيض. ووفقًا لسام ستوفال من مؤسسة CFRA للأبحاث، فقد نما مؤشر S&P 500 بمعدل 10% في عهد الديمقراطيين و6.7% في عهد الجمهوريين. بلغ متوسط الناتج المحلي الإجمالي، وهو المقياس الأوسع نطاقًا للاقتصاد الأمريكي، 3.9% في عهد الرؤساء الديمقراطيين، متقدمًا بذلك على 2.4% في عهد الجمهوريين.

وقد دافع ترامب عن سياسات، بما في ذلك الإعفاءات الضريبية وزيادة الإنفاق العام، التي يمكن أن تشكل مشاكل للاقتصاد وتزيد بشكل كبير من عجز الميزانية الأمريكية. وقد أدى ذلك إلى انخفاض قيمة سندات الخزانة الأمريكية، وبالتالي ارتفعت العوائد التي يتم تداولها في الاتجاه المعاكس لأسعار السندات.

وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 4.4%، مما قوض جهود الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لتعزيز الاقتصاد. وكان الاحتياطي الفيدرالي قد قام برفع أسعار الفائدة على مدار العامين الماضيين لمكافحة ارتفاع التضخم المدمر. لكنه بدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفضها مرة أخرى يوم الخميس في ختام اجتماعه الذي يستمر يومين.

وعلى الرغم من أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يمكن أن يؤثر على عوائد سندات الخزانة، إلا أن القروض الاستهلاكية، بما في ذلك معدلات الرهن العقاري وقروض السيارات وبطاقات الائتمان، ترتبط بشكل أوثق بعوائد سندات الخزانة. لذا يبدو أن فوز ترامب، على الأقل في الوقت الراهن، سيُبقي هذه المعدلات مرتفعة إلى حد ما.

ارتفعت أسهم ما يُسمى بتداولات ترامب الأخرى، بما في ذلك أسهمه في وسائل التواصل الاجتماعي، مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، صباح الأربعاء. ارتفعت أسهم TMTG، التي يتم تداولها تحت رمز "DJT"، بنسبة 30%.

كما ارتفع الدولار الأمريكي أيضًا بنسبة 1.7% مقابل اليورو والجنيه الإسترليني ليصل إلى أعلى مستوياته منذ يوليو. قد يستفيد الدولار من خطة ترامب الجذرية لزيادة التعريفات الجمركية بشكل كبير، مما قد يخلق المزيد من الطلب على السلع الأمريكية في الداخل - على الرغم من أن معظم الاقتصاديين يعارضون الخطة ويشير الكثيرون إلى أنها لن تغير سلوك المستهلك.

ومع ذلك، يمكن لخطة ترامب للتعريفات الجمركية أن تعزز التضخم، وقد يؤدي ذلك أيضًا إلى تقويض جهود الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة.

كما ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى مرتفع جديد بالقرب من 74,000 دولار صباح الأربعاء. استعد ترامب للعملات المشفرة في الأشهر الأخيرة بعد أن عارضها على نطاق واسع في فترة ولايته الأولى. وقد ارتفعت العملات الرقمية المشفرة مع تزايد فرص إعادة انتخاب ترامب على ما يبدو.

رد فعل الأسواق العالمية

كان أداء الأسهم الأوروبية أقل من نظيراتها الأمريكية صباح يوم الأربعاء. ارتفع مؤشر ستوكس أوروبا 600، وهو المؤشر القياسي للمنطقة، بنسبة 1.3%. وارتفع المؤشران الألماني داكس الألماني والفرنسي كاك بنسبة 0.7% و0.8% على التوالي، في حين ارتفع مؤشر فوتسي 100 اللندني بنسبة 0.9% خلال اليوم.

وفي آسيا، كانت الصورة متباينة. فقد أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني على ارتفاع بنسبة 2.6%، في حين ارتفع مؤشر S&P ASX الأسترالي بنسبة 0.8% فقط.

وقال نيل نيومان، رئيس قسم الاستراتيجيات لدى أستريس للاستشارات في طوكيو: "ينبغي أن تكون رئاسة ترامب القوية والحكومة (اليابانية) الضعيفة مزيجًا جيدًا للأسواق اليابانية، وخاصة الأسهم، حيث ستستمر أموال المعاشات التقاعدية الأمريكية المتجهة إلى آسيا في مواجهة تحديات الاستثمار في الصين".

في الصين، كان مؤشر شنغهاي المركب ثابتًا على نطاق واسع، بينما أغلق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ منخفضًا بنسبة 2.2%.

وقال دانيال موراي، نائب كبير مسؤولي الاستثمار ورئيس قسم الأبحاث في EFG Asset Management، في مذكرة: "بيعت الأسهم الصينية خلال الليل في ظل توقعات بفرض المزيد من الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية من الصين".