ارتفاع الأسهم الأمريكية مع انفتاح الصين على التجارة

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة حيث أشارت الصين إلى انفتاحها على المحادثات التجارية واستوعب المستثمرون تقرير الوظائف الذي جاء أفضل من المتوقع.

وارتفع مؤشر داو جونز 530 نقطة أو 1.3% بعد ظهر يوم الجمعة. بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقًا بنسبة 1.43%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب الذي يعتمد على التكنولوجيا بنسبة 1.6%.

كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في طريقه لتحقيق أول سلسلة مكاسب متتالية لمدة تسعة أيام منذ نوفمبر 2004، وفقًا لبيانات FactSet. في حين أن المؤشر حقق العديد من المكاسب المتتالية على مدار سبعة وثمانية أيام في السنوات الأخيرة، إلا أن سلسلة المكاسب المتتالية التي استمرت تسعة أيام كانت بعيدة المنال على مدار العقدين الماضيين.

اكتسب ارتفاع سوق الأسهم زخمًا يوم الجمعة بعد أن أظهرت بيانات وزارة العمل أن الاقتصاد أضاف 177 ألف وظيفة في أبريل/نيسان، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى حوالي 135 ألف وظيفة.

وفي رسالة بالبريد الإلكتروني، قال كريس زاكاريلي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Northlight Asset Management: "تنفست الأسواق الصعداء هذا الصباح بعد أن جاءت بيانات الوظائف أفضل من المتوقع". وأضاف: "بينما لا تزال مخاوف الركود تتراجع، يمكن أن تستمر ديناميكية الشراء - على الأقل حتى انتهاء فترة توقف التعريفة الجمركية".

وسعت الأسهم من مكاسبها يوم الجمعة بعد تقرير نشرته صحيفة وول ستريت جورنال بأن الصين تدرس كيفية معالجة مخاوف الولايات المتحدة بشأن دورها في التدفق الدولي للفنتانيل.

وضع ارتفاع مؤشر S&P 500 يوم الجمعة المؤشر على المسار الصحيح لمحو خسائره منذ أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن تعريفاته "المتبادلة" في 2 أبريل/نيسان.

ارتفعت الأسهم بشكل مطرد في الأيام الأخيرة حيث خفف ترامب من لهجته بشأن الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وأثار مسؤولو البيت الأبيض صفقات تجارية محتملة مع دول أخرى، بما في ذلك الهند.

وقال متحدث باسم وزارة التجارة الصينية يوم الجمعة إنها "تُقيّم حاليًا" مقترحات الولايات المتحدة لبدء المحادثات التجارية، وهو ما يُعد تحولًا خفيًا في اللهجة قد يفتح الباب أمام المفاوضات. وسيترقب المستثمرون أي تطورات أو تأخيرات محتملة في التقدم التجاري بين الولايات المتحدة والصين.

Loading image...

استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسات

في حين أن بيانات الوظائف القوية يوم الجمعة تشير إلى قوة سوق العمل نسبيًا وتهدئة بعض المخاوف بشأن صحة الاقتصاد، سيركز المستثمرون على البيانات التي ستصدر في الأشهر المقبلة لقياس تأثير الرسوم الجمركية.

وقال ديفيد راسل، الرئيس العالمي لاستراتيجية السوق، في تصريحات عبر البريد الإلكتروني: "لا يزال التوظيف في الولايات المتحدة قويًا على الرغم من حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية". وأضاف: "تُظهر هذه الأرقام أن القادة لديهم متسع من الوقت لتجنب الركود إذا تمكنوا من حل القضايا التجارية عاجلاً وليس آجلاً. لم يفت الأوان بعد لإبرام الصفقات."

كانت وول ستريت متوترة بشأن التصدعات المحتملة في الاقتصاد بعد أن أظهرت بيانات وزارة التجارة هذا الأسبوع انكماش الاقتصاد في الربع الأخير للمرة الأولى منذ سنوات. كان هذا الأسبوع حافلًا بالبيانات الاقتصادية، حيث أظهرت بيانات أخرى من شركة ADP التي تُعنى بمعالجة الرواتب تباطؤًا كبيرًا في التوظيف في القطاع الخاص في أبريل/نيسان.

تراجع مؤشر CNN للخوف والجشع يوم الجمعة إلى "الخوف" بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى "محايد" يوم الخميس للمرة الأولى منذ 19 فبراير. وكان المؤشر في "الخوف" و"الخوف الشديد" خلال الشهرين الماضيين.

وقال زاكاريلي: "نحن لم نخرج من مرحلة الخوف بعد، لأنه من غير الواضح مدى اختلاف النهج التجاري الأمريكي في النصف الثاني من عام 2025 عما شهدناه منذ بداية العام حتى الآن".

وقال مات ستاكي، كبير مديري المحافظ للأسهم في شركة Northwestern Mutual، إن التعامل مع "عدم اليقين بشأن السياسات" هو أهم ما يركز عليه المستثمرون في الأسابيع المقبلة."

وكان ترامب قد نشر صباح يوم الجمعة على وسائل التواصل الاجتماعي مطالبًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، مواصلاً بذلك هجومه اللاذع على البنك المركزي المستقل. وكتب ترامب: "لا تضخم، على الاحتياطي الفيدرالي أن يخفض سعر الفائدة!!!".

وغالبًا ما يكون تقرير الوظائف القوي إشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يعيد النظر في مدى الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة. وقد قلل المتداولون يوم الجمعة من توقعاتهم لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، وفقًا لأداة CME FedWatch. ويتوقع المتداولون الآن فرصة بنسبة 36.6% لخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يونيو، بعد أن كانت هذه النسبة 55% بالأمس.

وفي الوقت نفسه، انخفض التضخم، ولكنه لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وقالت جينا بولفين، رئيسة مجموعة بولفين لإدارة الثروات، في رسالة بالبريد الإلكتروني: "يمنح هذا التقرير الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الوقت للتركيز على تفويض التضخم".

قام بنك باركليز وجولدمان ساكس يوم الجمعة بتأجيل توقعاتهما لخفض سعر الفائدة لأول مرة هذا العام إلى يوليو بدلاً من يونيو.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات يوم الجمعة فوق 4.3%. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4%.

شركات التكنولوجيا الكبرى تغري ثيران الذكاء الاصطناعي

ارتفع مؤشر وول ستريت هذا الأسبوع مدعومًا أيضًا بنتائج الأرباح القوية التي حققتها شركتا Meta (META) ومايكروسوفت (MSFT) يوم الأربعاء. يشعر المستثمرون بالاطمئنان بشأن مرونة تركيز شركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي. ارتفعت أسهم Meta بنسبة 4.2% يوم الخميس وارتفعت بنسبة 4.6% يوم الجمعة. ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 7.6% يوم الخميس وارتفعت بنسبة 2.5% يوم الجمعة.

وقال المحللون في بنك باركليز في مذكرة يوم الأربعاء: "هناك الكثير من الأشياء التي تدعو للقلق في العالم، ولكن مرونة Meta ليست واحدة منها".

سجلت شركة Apple (AAPL) يوم الخميس أرباحًا أقل استقبالًا حيث قالت الشركة إنها قد تتلقى ضربة بقيمة 900 مليون دولار في الربع الثاني بسبب التعريفات الجمركية. وانخفضت أسهم أبل بنسبة 4% يوم الجمعة.

قال محللون في Wedbush Securities إن شركة Amazon (AMZN) سجلت نتائج "صحية" للربع الأول من العام الحالي، لكنها قدمت توجيهات متباينة لهذا العام. ارتفعت أسهم أمازون يوم الجمعة.

إذا أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع مرة أخرى يوم الاثنين، فستكون هذه أول سلسلة مكاسب متتالية لمدة 10 أيام منذ عام 1974، وفقًا لما ذكره هوارد سيلفربلات، كبير محللي المؤشرات في S&P Dow Jones Indices.

وفي الأسواق العالمية، ارتفع مؤشر Stoxx 600 القياسي في أوروبا بنسبة 1.67%. وارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 2.62%. وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.04% ومؤشر هانج سنج في هونج كونج بنسبة 1.74%.