خَبَرَيْن logo

تجارة المناقلة بالين: الفوضى والتحول المالي

تجارة المناقلة بالين: الاستراتيجية المالية الشائعة التي تحولت إلى فوضى. كيف يؤثر ارتفاع قيمة الين وضعف الدولار على الأسواق العالمية؟ اقرأ المزيد على موقع خَبَرْيْن. #تجارة_المناقلة #الأسواق_المالية

مخطط بياني يظهر انخفاضًا حادًا في السوق المالية، مما يعكس التوترات الناتجة عن تجارة المناقلة بالين وتأثيراتها على الاقتصاد العالمي.
بعد تراجع حاد يوم الاثنين، بدأت الأسواق المالية العالمية في التعافي. لكن التقلبات قد لا تكون قد انتهت بعد.
التصنيف:أعمال
شارك الخبر:
FacebookTwitterLinkedInEmail

في بعض الأحيان، تهبط الأسواق بسبب حدث كبير لا لبس فيه، مثل الجائحة أو الحرب أو التباطؤ الاقتصادي. وفي بعض الأحيان، تهبط الأسواق بسبب قوى أقل وضوحًا، مثل الخدع المالية رفيعة المستوى المصممة لتوليد الأرباح من العدم.

هذا الأسبوع، كانت الأسواق تتصارع مع كليهما.

بدأت عمليات البيع في وول ستريت الأسبوع الماضي ببعض المخاوف الأساسية: كانت أرباح شركات التكنولوجيا مخيبة للآمال، وكانت هناك إشارات حمراء في سوق العمل الأمريكية قد تشير إلى تباطؤ خطير في أكبر اقتصاد في العالم.

شاهد ايضاً: كيف توفر المال في عطلة يوم العمال هذا الأسبوع

لكن التحول المالي الذي سكب البنزين على النار كان أكثر غموضًا، وتقنيًا لدرجة أن بعض المستثمرين المخضرمين يكافحون لشرح ذلك بإيجاز.

استراتيجية تجارة المناقلة: تعريف وأهمية

عندما تسمع المعلقين يتحدثون هذا الأسبوع عن "تجارة المناقلة بالين" أو "الاسترخاء الكبير"، فإنهم يشيرون إلى استراتيجية تداول شائعة بدأت فجأة في الانفجار في وجوه المستثمرين.

ببساطة: تجارة المناقلة هي عندما تقترض أموالاً في مكان تكون فيه أسعار الفائدة منخفضة وتستخدمها للاستثمار في مكان آخر في أصول تدر نوعًا من العائد.

شاهد ايضاً: هيئة سلامة النقل الوطنية تستعد لإعلان نتائج التحقيق في حادثة غطاء باب طائرة ألاسكا إيرلاينز المخيفة

ولسنوات، كانت اليابان هي المكان المناسب للحصول على المال بسعر رخيص، حيث استقرت أسعار الفائدة بثبات عند الصفر أو بالقرب منه.

يمكن للمستثمر اقتراض الين الياباني (مقابل رسوم رمزية) واستخدام هذا الين لشراء أسهم التكنولوجيا الأمريكية أو السندات الحكومية أو البيزو المكسيكي - وكلها قدمت عوائد قوية في السنوات الأخيرة. من الناحية النظرية، طالما ظل الين منخفضًا مقابل الدولار، يمكنك سداد ما اقترضته مع تحقيق ربح جيد.

"قال جون أوثرز، كاتب العمود في بلومبرج في بودكاست Big Take Daily: "على مدار القرن حتى الآن، كنت ستجني أموالاً في تجارة المناقلة بين الين والبيتزو أكثر مما كنت ستجنيه في مؤشر S&P 500. "هذا جنون."

شاهد ايضاً: نايك تؤجل إطلاق خط الملابس الرياضية الجديد بالتعاون مع كيم كارداشيان

أثبتت تجارة المناقلة بالين شعبية خاصة في السنوات الأربع الماضية، لأن اليابان كانت الاقتصاد الرئيسي الوحيد في العالم الذي يقدم أموالاً مجانية بشكل أساسي. (بينما كانت الولايات المتحدة وأوروبا وغيرها من الدول ترفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم، واجهت اليابان مشكلة معاكسة وأبقت أسعار الفائدة منخفضة لتشجيع النمو الاقتصادي).

يبدو الاقتراض بدون مقابل والحصول على عائد 5% على سندات الخزانة الأمريكية أمرًا لا يحتاج إلى تفكير.

تحديات تجارة المناقلة: من المال السهل إلى الفوضى

يقول جون سيدونوف، أستاذ التمويل في كلية فيلانوفا لإدارة الأعمال: "إنها مراجحة جيدة جدًا، لكنها ليست مراجحة حقيقية لأنها ليست خالية من المخاطر". "أنت بحاجة إلى أن يكون سعر الصرف في صالحك."

شاهد ايضاً: تقول شركة Spectrum إن انقطاع الألياف الضوئية في منطقة لوس أنجلوس "نتيجة لفعل إجرامي من التخريب"

بدأت المشاكل عندما بدأت قيمة الين في الارتفاع منذ بضعة أسابيع، مما أدى إلى تآكل الأرباح المحتملة من تجارة المناقلة.

في الأسبوع الماضي، رفع بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة للمرة الثانية منذ شهر مارس، مما دفع الين إلى الارتفاع أكثر (وبالتالي جعل سداد قرضك القائم على الين أكثر تكلفة).

وفي الوقت نفسه، ضعف الدولار مع تلميح مجلس الاحتياطي الفيدرالي بقوة إلى خفض أسعار الفائدة الذي يلوح في الأفق، وانخفضت أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية. إذا كنت من متداولي الفائدة، فقد توجهت إلى المخارج. وكذلك فعل الجميع.

شاهد ايضاً: إيلون ماسك: المنتج القادم سيكون الأهم في تاريخ تسلا، ويقول إنه بات قريبًا جدًا

وهنا تصبح الأمور فوضوية.

وفي مذكرة للعملاء يوم الاثنين، قال كيت جوكس، المحلل الاستراتيجي العالمي للاقتصاد الكلي لدى سوسيتيه جنرال: "لا يمكنك التخلص من أكبر صفقة تداول على الفائدة في العالم دون أن تتسبب في كسر بعض الرؤوس".

تعتمد تجارة المناقلة على الاقتراض، مما يعني أنها صفقة ذات رافعة مالية. (كقاعدة عامة، عندما تسمع عن الرافعة المالية في مجال التمويل، فكر في "المخاطرة العالية").

شاهد ايضاً: تسلا تواجه مشكلة في أوروبا

بمجرد أن تبدأ حتى الخسائر الطفيفة في التراكم، سيطالبك المُقرضون بدفع المزيد من الأموال لتغطية خسائرك المحتملة، وهي عملية تُعرف باسم نداء الهامش. قد يعني ذلك بيع الأسهم لزيادة السيولة، أو إغلاق الصفقة بالكامل.

قال سيدونوف: "لن يتعرض الجميع لنداء الهامش في وقت واحد، ولكن قد يتعرض الأشخاص الأكثر خطورة لذلك، ومن ثم يبدأون في التصفية". "ومن ثم يخلق ذلك خسائر للأشخاص في أسفل السلسلة، ومن ثم يضطرون إلى بيع الأشياء، ومن ثم يحدث هذا النوع من الدوامة."

يوم الاثنين، انخفضت سوق الأسهم اليابانية بنسبة 12.4%، مما أدى إلى تراجع عالمي. وفي يوم الثلاثاء، عوضت الأسهم اليابانية بعض خسائرها. كما انتعشت الأسواق الأمريكية أيضًا. لكن الارتياح قد يكون مؤقتًا.

شاهد ايضاً: وول ستريت تتخلى عن إيلون ماسك

وقال "أريندام سانديليا"، الرئيس المشارك لاستراتيجية العملات الأجنبية العالمية في بنك JPMorgan Chase، على تلفزيون بلومبرج: "لم ننتهي بأي حال من الأحوال". "لقد اكتملت تجارة المناقلة... بنسبة تتراوح بين 50% إلى 60%."

بعبارة أخرى: استعدوا ولا تفزعوا.

أخبار ذات صلة

Loading...
رجل يرتدي بدلة يتحدث في مؤتمر صحفي، مع وجود شاشة تعرض أخبار الاحتياطي الفيدرالي، وأعلام أمريكية خلفه، مما يعكس تأثير السياسة النقدية على الاقتصاد.

ترامب يلعب بالنار بتدخله في الاحتياطي الفيدرالي

تحتوي الساحة السياسية على تقلبات قد تؤدي إلى عواقب اقتصادية وخيمة، كما يتضح من محاولات ترامب للتأثير على الاحتياطي الفيدرالي. هل سيحقق وعده بخفض التضخم، أم سيزيد الأمور تعقيدًا؟ تابع معنا لتكتشف المخاطر الكامنة خلف هذه التحركات السياسية.
أعمال
Loading...
سيارات ريفيان الكهربائية تظهر من الخلف، مع شعارات الشركة واضحة، تعكس شراكة ريفيان وفولكس فاجن لتطوير برمجيات السيارات.

تعاونت Rivian و VW لتصميم برمجيات المركبات

في خطوة جريئة نحو المستقبل، أعلنت ريفيان وفولكس فاجن عن شراكة استراتيجية لتطوير برمجيات السيارات، مع استثمار ضخم يصل إلى 5 مليارات دولار. هذه الخطوة ليست مجرد استثمار مالي، بل هي بداية لعصر جديد في صناعة السيارات الكهربائية. تابعوا معنا لتكتشفوا تفاصيل هذا التعاون المثير!
أعمال
Loading...
صورة لرجل أعمال تشيكي يرتدي نظارات، يظهر تعبيره الجاد في سياق مناقشات حول استحواذ محتمل على البريد الملكي البريطاني.

قابل الملياردير التشيكي الغامض الذي يرغب في شراء البريد الملكي البريطاني

تاريخ البريد الملكي البريطاني يمتد لعصور، لكن اليوم يواجه مصيرًا غامضًا بعد عرض استحواذ من الملياردير التشيكي كريتينسكي. هل سيؤثر هذا التغيير على مستقبل الخدمة الوطنية وحقوق العمال؟ تابعوا معنا لاستكشاف تفاصيل هذا التطور المثير!
أعمال
Loading...
عامل يرتدي سترة حمراء وقناعًا في مصنع نسيج، يعمل على تجهيز خيوط بيضاء، مما يعكس نشاط التصنيع المتزايد في الصين.

بيانات مصانع الصين الجديدة تُظهر بداية مشرقة للعام

في ظل انتعاش النشاط الصناعي في الصين، يبرز مؤشر سايكسن/إس بي Global كدليل على ثقة الأعمال المتزايدة، حيث سجل نموًا ملحوظًا في الطلبات الجديدة. هل ستنجح السياسات الاقتصادية في تحقيق أهداف النمو الطموحة؟ اكتشف المزيد عن هذه الديناميكيات المثيرة.
أعمال
الرئيسيةأخبارسياسةأعمالرياضةالعالمتكنولوجيااقتصادصحةتسلية