خَبَرَيْن logo

تجارة المناقلة بالين: الفوضى والتحول المالي

تجارة المناقلة بالين: الاستراتيجية المالية الشائعة التي تحولت إلى فوضى. كيف يؤثر ارتفاع قيمة الين وضعف الدولار على الأسواق العالمية؟ اقرأ المزيد على موقع خَبَرْيْن. #تجارة_المناقلة #الأسواق_المالية

مخطط بياني يظهر انخفاضًا حادًا في السوق المالية، مما يعكس التوترات الناتجة عن تجارة المناقلة بالين وتأثيراتها على الاقتصاد العالمي.
بعد تراجع حاد يوم الاثنين، بدأت الأسواق المالية العالمية في التعافي. لكن التقلبات قد لا تكون قد انتهت بعد.
التصنيف:أعمال
شارك الخبر:
FacebookTwitterLinkedInEmail

في بعض الأحيان، تهبط الأسواق بسبب حدث كبير لا لبس فيه، مثل الجائحة أو الحرب أو التباطؤ الاقتصادي. وفي بعض الأحيان، تهبط الأسواق بسبب قوى أقل وضوحًا، مثل الخدع المالية رفيعة المستوى المصممة لتوليد الأرباح من العدم.

هذا الأسبوع، كانت الأسواق تتصارع مع كليهما.

بدأت عمليات البيع في وول ستريت الأسبوع الماضي ببعض المخاوف الأساسية: كانت أرباح شركات التكنولوجيا مخيبة للآمال، وكانت هناك إشارات حمراء في سوق العمل الأمريكية قد تشير إلى تباطؤ خطير في أكبر اقتصاد في العالم.

شاهد ايضاً: الاتحاد الأوروبي يؤجل فرض الرسوم الانتقامية على الولايات المتحدة وسط آمال في التوصل إلى اتفاق تجاري

لكن التحول المالي الذي سكب البنزين على النار كان أكثر غموضًا، وتقنيًا لدرجة أن بعض المستثمرين المخضرمين يكافحون لشرح ذلك بإيجاز.

استراتيجية تجارة المناقلة: تعريف وأهمية

عندما تسمع المعلقين يتحدثون هذا الأسبوع عن "تجارة المناقلة بالين" أو "الاسترخاء الكبير"، فإنهم يشيرون إلى استراتيجية تداول شائعة بدأت فجأة في الانفجار في وجوه المستثمرين.

ببساطة: تجارة المناقلة هي عندما تقترض أموالاً في مكان تكون فيه أسعار الفائدة منخفضة وتستخدمها للاستثمار في مكان آخر في أصول تدر نوعًا من العائد.

شاهد ايضاً: هوم ديبوت لن ترفع الأسعار بسبب الرسوم الجمركية

ولسنوات، كانت اليابان هي المكان المناسب للحصول على المال بسعر رخيص، حيث استقرت أسعار الفائدة بثبات عند الصفر أو بالقرب منه.

يمكن للمستثمر اقتراض الين الياباني (مقابل رسوم رمزية) واستخدام هذا الين لشراء أسهم التكنولوجيا الأمريكية أو السندات الحكومية أو البيزو المكسيكي - وكلها قدمت عوائد قوية في السنوات الأخيرة. من الناحية النظرية، طالما ظل الين منخفضًا مقابل الدولار، يمكنك سداد ما اقترضته مع تحقيق ربح جيد.

"قال جون أوثرز، كاتب العمود في بلومبرج في بودكاست Big Take Daily: "على مدار القرن حتى الآن، كنت ستجني أموالاً في تجارة المناقلة بين الين والبيتزو أكثر مما كنت ستجنيه في مؤشر S&P 500. "هذا جنون."

شاهد ايضاً: تاريخ موجز لمؤشر الخوف والطمع

أثبتت تجارة المناقلة بالين شعبية خاصة في السنوات الأربع الماضية، لأن اليابان كانت الاقتصاد الرئيسي الوحيد في العالم الذي يقدم أموالاً مجانية بشكل أساسي. (بينما كانت الولايات المتحدة وأوروبا وغيرها من الدول ترفع أسعار الفائدة لمحاربة التضخم، واجهت اليابان مشكلة معاكسة وأبقت أسعار الفائدة منخفضة لتشجيع النمو الاقتصادي).

يبدو الاقتراض بدون مقابل والحصول على عائد 5% على سندات الخزانة الأمريكية أمرًا لا يحتاج إلى تفكير.

تحديات تجارة المناقلة: من المال السهل إلى الفوضى

يقول جون سيدونوف، أستاذ التمويل في كلية فيلانوفا لإدارة الأعمال: "إنها مراجحة جيدة جدًا، لكنها ليست مراجحة حقيقية لأنها ليست خالية من المخاطر". "أنت بحاجة إلى أن يكون سعر الصرف في صالحك."

شاهد ايضاً: عقود الأسهم الآجلة تتراجع مع تحليل المستثمرين لرسوم ترامب الجمركية

بدأت المشاكل عندما بدأت قيمة الين في الارتفاع منذ بضعة أسابيع، مما أدى إلى تآكل الأرباح المحتملة من تجارة المناقلة.

في الأسبوع الماضي، رفع بنك اليابان المركزي أسعار الفائدة للمرة الثانية منذ شهر مارس، مما دفع الين إلى الارتفاع أكثر (وبالتالي جعل سداد قرضك القائم على الين أكثر تكلفة).

وفي الوقت نفسه، ضعف الدولار مع تلميح مجلس الاحتياطي الفيدرالي بقوة إلى خفض أسعار الفائدة الذي يلوح في الأفق، وانخفضت أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية. إذا كنت من متداولي الفائدة، فقد توجهت إلى المخارج. وكذلك فعل الجميع.

شاهد ايضاً: ترامب يهدد بفرض رسوم جديدة على كندا، بما في ذلك ضريبة بنسبة 250% على منتجات الألبان

وهنا تصبح الأمور فوضوية.

وفي مذكرة للعملاء يوم الاثنين، قال كيت جوكس، المحلل الاستراتيجي العالمي للاقتصاد الكلي لدى سوسيتيه جنرال: "لا يمكنك التخلص من أكبر صفقة تداول على الفائدة في العالم دون أن تتسبب في كسر بعض الرؤوس".

تعتمد تجارة المناقلة على الاقتراض، مما يعني أنها صفقة ذات رافعة مالية. (كقاعدة عامة، عندما تسمع عن الرافعة المالية في مجال التمويل، فكر في "المخاطرة العالية").

شاهد ايضاً: ركوب أوبر بدون سائق يتحدى الآن تسلا إيلون ماسك في معقله

بمجرد أن تبدأ حتى الخسائر الطفيفة في التراكم، سيطالبك المُقرضون بدفع المزيد من الأموال لتغطية خسائرك المحتملة، وهي عملية تُعرف باسم نداء الهامش. قد يعني ذلك بيع الأسهم لزيادة السيولة، أو إغلاق الصفقة بالكامل.

قال سيدونوف: "لن يتعرض الجميع لنداء الهامش في وقت واحد، ولكن قد يتعرض الأشخاص الأكثر خطورة لذلك، ومن ثم يبدأون في التصفية". "ومن ثم يخلق ذلك خسائر للأشخاص في أسفل السلسلة، ومن ثم يضطرون إلى بيع الأشياء، ومن ثم يحدث هذا النوع من الدوامة."

يوم الاثنين، انخفضت سوق الأسهم اليابانية بنسبة 12.4%، مما أدى إلى تراجع عالمي. وفي يوم الثلاثاء، عوضت الأسهم اليابانية بعض خسائرها. كما انتعشت الأسواق الأمريكية أيضًا. لكن الارتياح قد يكون مؤقتًا.

شاهد ايضاً: ترامب يهاجم صحيفة وول ستريت جورنال بعد هجماته المتكررة على التعريفات الجمركية

وقال "أريندام سانديليا"، الرئيس المشارك لاستراتيجية العملات الأجنبية العالمية في بنك JPMorgan Chase، على تلفزيون بلومبرج: "لم ننتهي بأي حال من الأحوال". "لقد اكتملت تجارة المناقلة... بنسبة تتراوح بين 50% إلى 60%."

بعبارة أخرى: استعدوا ولا تفزعوا.

أخبار ذات صلة

Loading...
سراويل رياضية ملونة معروضة على دمى في متجر، تمثل منتجات لولوليمون التي تتعرض للقرصنة من قبل كوستكو.

تتهم لولوليمون شركة كوستكو ببيع نسخ "غير مرخصة" من منتجاتها التي يبلغ سعرها 128 دولارًا

في عالم الموضة الرياضية، تتصاعد الأزمات القانونية، حيث رفعت شركة لولوليمون دعوى ضد كوستكو بتهمة بيع سراويل مقلدة تضر بسمعتها. هل ستتمكن لولوليمون من حماية حقوقها؟ اكتشف التفاصيل المثيرة حول هذه القضية وأثرها على السوق.
أعمال
Loading...
منظر جوي لحي متضرر من حريق في لوس أنجلوس، يظهر الدمار الشامل والضباب الدخاني، مع وجود سيارة واحدة على الطريق.

اتهام شركة "سوكال إيديسون" في دعوى قضائية بإشعال أحد حرائق لوس أنجلوس

في خضم الكارثة التي ألمت بلوس أنجلوس، تبرز دعوى قضائية ضد شركة ساوثرن كاليفورنيا إديسون، متهمة بإشعال حريق إيتون المدمر الذي أودى بحياة 24 شخصًا. مع تزايد الأدلة، هل ستتحمل الشركة المسؤولية؟ تابعوا التفاصيل المثيرة حول هذا الملف الساخن.
أعمال
Loading...
تظهر الصورة داخل متجر TJ Maxx، مع التركيز على أرفف الملابس الملونة والأدوات المنزلية، مما يعكس نموذج الأعمال الخاص بالشركة في ظل التحديات الاقتصادية.

تقول شركة TJ Maxx إن "فوضى" رسوم ترامب ستفيد سلسلة المحلات

في خضم الفوضى الاقتصادية التي قد تسببها التعريفات الجمركية الجديدة، تبرز شركة TJX كأحد الفائزين المحتملين. تعتمد استراتيجيتها الفريدة على شراء البضائع الزائدة، مما يمنحها ميزة تنافسية في السوق. هل ستنجح TJX في الاستفادة من هذه الفرص؟ اكتشف المزيد حول كيفية تأثير هذه السياسات على تجار التجزئة والمستهلكين.
أعمال
Loading...
طائرة بوينج 737 ماكس تتلقى إصلاحات، مع وجود سُلَّم عمل برتقالي بجانبها، مما يعكس التحديات المستمرة في السلامة والتصنيع.

قد يتم مقاضاة شركة بوينج بعد خرقها اتفاقية السلامة التي منعت توجيه تهم جنائية بسبب حوادث الطائرات 737، وزارة العدل الأمريكية تقول

في خطوة قد تغير مسار شركة بوينج، أخطرت وزارة العدل الأمريكية الشركة بخرقها لشروط الاتفاقية الموقعة في 2021، مما يفتح الباب أمام ملاحقات جنائية جديدة. بعد سلسلة من الحوادث الخطيرة، تتزايد الضغوط على بوينج لتصحيح مسارها. هل ستستجيب الشركة لمطالب العدالة؟ تابعوا التفاصيل المثيرة.
أعمال
الرئيسيةأخبارسياسةأعمالرياضةالعالمتكنولوجيااقتصادصحةتسلية