كيف يؤثر الفوضى السياسية على الأسواق المالية؟

استجابة الأسواق المالية للتوترات السياسية

الأسواق المالية لديها طريقة في الاستجابة للفوضى التي غالبًا ما تبدو رديئة.

ارتفاع مؤشر داو جونز في أوقات الفوضى

تقع المآسي ويكتشف المتداولون (أو خوارزميات التداول) طريقة لكسب المال من وراء ذلك. في 6 يناير 2021، في ظل الفوضى التي عمت مبنى الكابيتول، أغلق مؤشر داو جونز عند مستوى قياسي مرتفع. كما شهدت الأسهم أيضًا ارتفاعًا حادًا بعد أن تسببت جائحة كوفيد-19 في مقتل الملايين وتدمير الاقتصادات في جميع أنحاء العالم.

تحليل سلوك المستثمرين في الأزمات

هذا ليس لأن وول ستريت مليئة بالمختلين عقليًا الذين يريدون مشاهدة العالم يحترق. (أو على الأقل، ليس ذلك فقط بسبب ذلك.) فالمستثمرون يجرون حسابات باردة لحظة بلحظة مع التركيز على شيء واحد: كيف سيؤثر ذلك على صافي أرباح الشركات في محفظتي؟

تأثير الأحداث السياسية على سوق الأسهم

إذن، ما الذي يجب أن نستخلصه من ارتفاع سوق الأسهم في أول يوم تداول بعد إطلاق النار على أحد المتنافسين على الرئاسة الأمريكية؟ لا تبالغ في التفكير في الأمر.

توقعات المستثمرين بعد محاولة اغتيال ترامب

"أخبرني ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers، قائلاً: "السوق صاعد اليوم، ولكن السوق يرتفع كل يوم. في حين أن هناك بعض الجيوب في عالم الاستثمار تراهن على احتمال وصول ترامب 2.0 إلى البيت الأبيض، يشير سوسنيك إلى أن متداولي الأسهم سيئون جدًا في الواقع في الاحتمالات السياسية. الشيء الوحيد الذي يبرعون فيه هو معرفة كيفية تأثير الأحداث الجيوسياسية على الإيرادات والأرباح والتدفقات النقدية.

تحليل تأثير الأحداث الجيوسياسية على الأرباح

وقال: "في هذه الحالة، ليس من الواضح حقًا كيف سيؤثر ذلك على الأرباح النهائية للعديد من الشركات". "فكّر في الأسهم الأخرى التي تقود السوق إلى الأعلى. لديك سهم Apple مرتفعًا بنسبة 2% - هل لذلك علاقة بما حدث لترامب؟ لا أعتقد ذلك."

ومع ذلك، فإن العديد من المتداولين سيعتقدون غريزيًا أن محاولة اغتيال ترامب لديها إمكانية لتحسين فرصه في الفوز في نوفمبر، على الأقل جزئيًا لأن هذا ما حدث لريغان في عام 1981، حسبما قال محللو ماكواري في مذكرة بحثية يوم الاثنين. (بالطبع، المقارنة مع ريغان لا تتماشى تمامًا - فقد كان الرئيس الأمريكي في بداية ولايته الأولى، وكان مصابًا بجروح أكثر خطورة، وكانت الانقسامات السياسية قبل أربعة عقود أقل احتقانًا بكثير - لكننا سنأخذها كنقطة مقارنة تاريخية).

فرص تداول جديدة في ظل الصدمات السياسية

وسواء استمرت الصدمة السياسية أم لا، فقد انتهز بعض المتداولين الفرصة لمضاعفة صفقات ما يسمى بصفقات ترامب.

توقعات السوق بعد الأحداث السياسية

بالطبع، كما لاحظ محللو ماكواري، لا ينبغي أن يشير أي من ذلك إلى أن العنف السياسي مفيد للأسواق بأي شكل من الأشكال، والتي تميل إلى الأداء الأفضل عندما تكون المؤسسات الديمقراطية، كما تعلمون، _لا يتم اقتلاعها في كل منعطف.

تأثير منحنى العقود الآجلة على توقعات الانتخابات

وفي حين قال سوسنيك إنه لا يرى الكثير من ردود الفعل في سوق الأسهم الأوسع نطاقًا على هجوم ترامب، إلا أن هناك مقياسًا واحدًا على الأقل يشير إلى بعض التوقعات المتزايدة لإعادة انتخاب ترامب، وهو منحنى العقود الآجلة للخزانة. .

التغيرات في عائدات سندات الخزانة الأمريكية

ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد بعد فترة وجيزة من المناظرة الرئاسية في 27 يونيو - وهي كارثة للرئيس جو بايدن - ومرة أخرى يوم الاثنين، لأن متداولي السندات راهنوا على أن رئاسة ترامب الثانية تبدو أكثر احتمالاً. ويتوقع هؤلاء المتداولون أن تفرض إدارة ترامب الثانية سياسات مرتبطة بارتفاع التضخم وعجز أكبر، مما يعني المزيد من إصدار السندات، كما لاحظ محللو ماكواري. وباختصار، عندما يصبح منحنى العائد أكثر انحدارًا، فهذه إشارة إلى توتر متداولي السندات.

قال سوسنيك: "بالنسبة لي، هذه أوضح علامة على أن المستثمرين الأكثر وضوحًا قد غيروا احتمالاتهم، ولكن ليس بشكل كبير". "من الواضح أن سندات الخزانة تتحدث، لكنها لا تصرخ."