تقرير البيانات الاقتصادية: توقعات وتأثيرات

تقرير الوظائف وتأثيره على الأسواق المالية

تتطلع وول ستريت إلى ما قد يكون تقرير البيانات الاقتصادية الأكثر أهمية منذ أشهر والذي سيصدر يوم الجمعة.

تراجع التضخم وتأثيره على السياسة النقدية

فقد تراجع التضخم بشكل ملحوظ منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بقوة منذ أكثر من عامين لترويضه. وقد أدى ذلك إلى قيام البنك المركزي بتحويل تركيزه إلى الجانب الآخر من ولايته المزدوجة: تعظيم التوظيف.

توقعات خفض أسعار الفائدة

وقال جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي إن "الوقت قد حان لتعديل السياسة النقدية"، مما يؤكد على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. والآن، لم يتبق سوى مسألة ما إذا كان البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع أو نصف نقطة مئوية في وقت لاحق من هذا الشهر.

بيانات سوق العمل وتأثيرها على المستثمرين

وستكون بيانات الوظائف يوم الجمعة حاسمة في هذا القرار. في الوقت نفسه، تبحث وول ستريت عن إشارات تدل على أن سوق العمل تهدأ بثبات، بدلاً من الانهيار في ظروف الركود. يتوقع الاقتصاديون أن أرباب العمل الأمريكيين أضافوا 160 ألف وظيفة وأن معدل البطالة انخفض إلى 4.2% في أغسطس، وفقًا لتقديرات FactSet المتفق عليها.

أداء سوق العمل في القطاع الخاص

وقد أظهرت البيانات الأولية أن سوق العمل مستمر في البرودة. فقد أفادت شركة ADP لمعالجة كشوف المرتبات يوم الخميس أن التوظيف قد تراجع أكثر من المتوقع في القطاع الخاص الأمريكي، حيث أضافت الشركات 99,000 وظيفة فقط الشهر الماضي.

تحليل الأسواق في ظل حالة عدم اليقين

كتب كريستوفر لاركن، المدير الإداري لمنتج الوساطة الرقمية لدى مورجان ستانلي، في مذكرة يوم الخميس: "نحن في بيئة "الأخبار الجيدة جيدة والأخبار السيئة سيئة"، ولا تزال الأسواق تحاول معرفة ما إذا كان الاقتصاد يتباطأ كثيرًا، وما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي متأخرًا عن المنحنى".

تأثير التقارير الاقتصادية على الأسهم

كانت حالة عدم اليقين هذه واضحة في الأيام الأخيرة حيث قامت وول ستريت بتحليل العديد من التقارير الاقتصادية قبل الحدث الرئيسي يوم الجمعة. أنهت الأسهم تعاملات يوم الخميس بشكل متباين وفي طريقها لإنهاء الأسبوع على انخفاض. وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.9% هذا الأسبوع، في حين خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب 2.6% و 3.3% على التوالي.

تراجع المؤشرات الأمريكية الرئيسية

يوم الثلاثاء، سجلت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة أسوأ يوم لها منذ هبوط الأسواق العالمية الشهر الماضي. كان ذلك بعد أن كشف تقرير جديد صادر عن معهد إدارة التوريدات عن انكماش النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع في أغسطس/آب للشهر الخامس على التوالي، مما جدد المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي في وضع هش.

تراجع فرص العمل وأثره على السوق

كما كافحت الأسهم لإيجاد اتجاه يوم الأربعاء بعد أن كشفت بيانات جديدة عن تراجع فرص العمل المتاحة في يوليو للشهر الثاني على التوالي إلى ما يقدر بنحو 7.67 مليون وظيفة، بانخفاض من 7.91 مليون في يونيو وهو أدنى مستوى لها منذ يناير 2021.

رد فعل الأسواق على الأخبار الاقتصادية

كتب بي تشين لين، استراتيجي الاستثمار في شركة راسل للاستثمارات، في مذكرة هذا الأسبوع: "في ظل هذه الخلفية، من السهل جدًا على أسواق الأسهم أن تتفاعل بشكل سلبي مع أدنى الأخبار السيئة المتصورة".

أداء أسهم التكنولوجيا في السوق

ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى يوم الخميس، ولكنها تكبدت خسائر حادة في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما ساعدت الخسائر الحادة التي تكبدها عملاق الذكاء الاصطناعي Nvidia في تراجع السوق هذا الشهر. فقد خسرت شركة صناعة الرقائق يوم الثلاثاء 279 مليار دولار من قيمتها السوقية يوم الثلاثاء وحده. انخفض السهم بنسبة 10.2% هذا الأسبوع مع تزايد الشكوك لدى المستثمرين بشأن ما إذا كان لدى السهم مجال أكبر للارتفاع أم لا، وما إذا كانت الاستثمارات الضخمة للشركات في منتجات وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ستساهم في أرباحها النهائية.

خسائر شركات التكنولوجيا الكبرى

كما تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الأخرى ذات الوزن الثقيل أيضًا. فقد انخفضت أسهم ألفابيت بنسبة 3.8% هذا الأسبوع، وتراجعت أسهم شركة آبل بنسبة 2.9%، وخسرت أسهم شركة Meta Platforms بنسبة 0.9%، وانخفضت أسهم شركة أمازون بنسبة 0.3%، وتراجعت أسهم شركة مايكروسوفت بنسبة 2.1%. وقفز سهم Tesla، وهو السهم التكنولوجي الوحيد من بين الأسهم السبعة الرائعة التي ارتفعت خلال الأسبوع، بنسبة 7.5%.

أثر أسعار النفط على الاقتصاد العالمي

في مكان آخر، انخفضت أسعار النفط خلال الأسبوع بسبب المخاوف بشأن ضعف الطلب في الصين، على الرغم من إعلان منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها عن تمديد آخر لخفض إنتاج النفط يوم الخميس.