استثمر في البيتكوين وحقق عوائد مضمونة

لقد تغير الكثير في مشهد العملات الرقمية على مدار العام ونصف العام الماضيين. ومع ذلك، ربما تغيرت أيضًا عقول المزيد من المستثمرين بشأن العملات الرقمية وخاصة البيتكوين، وهي العملة الرقمية الكبرى (الصغيرة جدًا).

والأهم من ذلك، اكتسبت العملات الرقمية قبولاً أكبر بين الجهات التنظيمية وكبار المستثمرين من المؤسسات باعتبارها فئة أصول من المرجح أن تبقى هنا. وتنظم هيئة الأوراق المالية والبورصات الآن الصناديق المتداولة في البورصة من البيتكوين والإيثيريوم. Coinbase، بورصة العملات الرقمية، مدرجة الآن في مؤشر S&P 500. وقد طُرحت شركة Stablecoin Circle المزودة للعملات المستقرة للاكتتاب العام.

وفي الوقت نفسه، فإن إدارة ترامب داعمة جدًا للعملات المشفرة، وقد ألغت وزارة العمل للتو توجيهاتها لعام 2022 التي تحث المؤتمنين على 401 (ك) على "توخي الحذر الشديد" إذا قاموا بتضمين خيار الاستثمار في العملات المشفرة للمشاركين في الخطة.

مع تداول البيتكوين الآن فوق 100,000 دولار أمريكي وعمل المشرعين الأمريكيين بنشاط على لوائح التشفير، قد يكون من المفيد إعادة النظر في مسألة ما إذا كان يجب أن يكون لديك تعرض في محفظتك. ستكون الإجابة شخصية إلى حد كبير، مدفوعة بمدى تحملك للمخاطر وأفقك الزمني ومعرفتك.

على الرغم من كونه أحد المدافعين عن العملات الرقمية، إلا أن تايرون روس، مؤسس شركة التخطيط المالي 401 Financial، قد أوضح الأمر على هذا النحو: "لا يزال أمامنا طريق طويل لنقطعه قبل أن تشق طريقك في العملات الرقمية."

لماذا قد تكون فكرة جيدة

عندما سُئل المستشارون الماليون على مدى السنوات العديدة الماضية عما إذا كانوا سيوصون العملاء بالاستثمار في البيتكوين أو غيرها من العملات الرقمية، كان العديد منهم مترددين لأن الأصول الرقمية لم تكن خاضعة للتنظيم، وكان التسعير متقلبًا للغاية وكان من الصعب على كل من المستشار والعميل فهم حالة استخدامها وتقييمها. على عكس الأسهم، التي يمكن تقييمها على أساس المكونات الملموسة مثل سلع الشركة وخدماتها، فإن البيتكوين تعتبر مخزنًا للقيمة، وسعرها مدفوع بما يرغب الآخرون في دفعه مقابلها.

قال ريك إيدلمان، الذي أسس شركة Edelman Financial Engines ثم أنشأ مجلس الأصول الرقمية للمهنيين الماليين، الذي يقدم دورات تدريبية معتمدة في البلوك تشين والأصول الرقمية للمهنيين الماليين والمستثمرين.

ولكن، في هذه المرحلة، يعتقد إيدلمان أن المستشارين الذين يقدرون التنويع كاستراتيجية في محفظة عملائهم على سبيل المثال، عبر فئات الأصول والقطاعات وما إلى ذلك سيكونون مقصرين في عدم التوصية بإضافة قدر صغير على الأقل من التعرض للأصول الرقمية.

"يجب أن يكونوا حذرين. ولكن توخي الحذر لا يعني الامتناع عن الاستثمار". "لقد رأينا عملة البيتكوين تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وشهدنا مستثمرين مؤسسيين ينخرطون للمرة الأولى." كما قال.

قبل عدة سنوات، عندما كان مستقبل العملات الرقمية أقل يقينًا بكثير، أوصى إيدلمان بتخصيص 1% من الأصول للعملات الرقمية، وهو مبلغ صغير بما يكفي حتى لو انخفض الاستثمار في العملات الرقمية إلى الصفر، فلن يضر ذلك كثيرًا بالمسار طويل الأجل لمحفظة الشخص.

في مارس من هذا العام، وباستخدام البيتكوين كمثال، قارن أداء محفظة متوازنة بنسبة 60% أسهم 40% سندات بمتوسط عائد سنوي يبلغ 7% على مدار عقد من الزمن، بمحفظة يتم فيها تخفيض جزء الأسهم إلى 59% لصالح استثمار 1% في البيتكوين. في الحالة القصوى، إذا أصبحت عملة البيتكوين عديمة القيمة، سينخفض متوسط العائد إلى 6.9% فقط. وعلى نفس القدر من التطرف، إذا ارتفع السعر إلى مليون دولار، سيرتفع العائد إلى 7.4%. إذا تم تخفيض حصة الأسهم إلى 57% مع وضع 3% في البيتكوين، فإن متوسط العائد ينخفض إلى 6.8% في السيناريو الذي لا قيمة له، ويقفز إلى 8.2% إذا وصل سعر البيتكوين إلى مليون دولار. إذا تم رفع نسبة التعرض لعملة البيتكوين إلى 5%، فإن العائد الهبوطي سيكون 6.7% والعائد الصعودي سيكون 9%.

على الرغم من تداول البيتكوين حول 100,000 دولار وهو مستوى متدنٍ للغاية مقارنةً بما انخفضت إليه خلال ما يسمى بشتاء العملات الرقمية لعام 2022 يعتقد إيدلمان أن السعر لا يزال لديه الكثير من الإمكانات الصعودية لأن عدد عملات البيتكوين محدود بشكل دائم والطلب عليها في تزايد.

صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة هي على الأرجح الرهان الأكثر أمانًا، كما يقول المستشارون

بالنسبة لأولئك الذين لم يستثمروا بعد في العملات الرقمية ويرغبون في ذلك، قال إيدلمان: "أفضل مكان للبدء هو البيتكوين". "إنها إلى حد بعيد أكبر الأصول الرقمية وهي الأصل الرقمي المفضل للمستثمرين المؤسسيين."

وأضاف، "إنها تختلف عن جميع الأصول الرقمية الأخرى. فهي مخزن للقيمة وأداة تحويل. أما جميع الأصول الأخرى فهي مصممة لاستخدامات تجارية محددة، ومن غير المؤكد إلى حد كبير أي من الأصول الأخرى سيكون ناجحًا."

ولكن الاستثمار مباشرة في البيتكوين وتخزينها في محفظتك الخاصة يمكن أن يكون اقتراحًا معقدًا ما لم تكن على دراية بما تفعله.

وقال روس: "تمثل عمليات الاحتيال مشكلة كبيرة في هذا المجال".

وقال هو وإيدلمان إن الطريق الأكثر أمانًا للمستثمر المبتدئ في العملات الرقمية هو الاستثمار من خلال صندوق بيتكوين ETF خاضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات.

لماذا لا يناسب الجميع

ليس الجميع متفائلين على الفور مثل إيدلمان.

في مذكرة مارس إلى العملاء، قال نيلادري موخيرجي، كبير مسؤولي الاستثمار في TIAA، "في حين أن الحماس المتزايد حول تبني العملات الرقمية وصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة علامة مشجعة للصناعة، من منظور استثماري، فإن محركات القيمة الخاصة بها ستستغرق وقتًا لتتطور وتصبح مفهومة جيدًا من قبل المشاركين في السوق."

وبالنظر إلى أن الصناعة لا تزال "مبهمة وغير منظمة تمامًا"، أضاف موخيرجي أنه يجب على الأفراد بذل العناية الواجبة قبل الاستثمار.

ولكن حتى قبل أن تفعل ذلك، عليك أن تتحقق من نفسك. عندما سُئل إيدلمان عمن لا يجب أن يستثمر في العملات الرقمية على الإطلاق، سارع بالإجابة: "أولئك الذين لا يستطيعون تحمل التقلبات العاطفية. لأننا نعلم أن (العملات المشفرة) شديدة التقلب. من المحتمل أن تبيع عندما تكون الأسعار منخفضة."

هذا هو الحال بشكل خاص إذا قررت الاستثمار مباشرة في عملة معينة.

من الطرق الجيدة لاختبار شهيتك للتقلبات هي التفكير في المبلغ الذي قد تنفقه على وجبة لطيفة في مطعم مفضل واستثمار هذا المبلغ في العملات الرقمية إذا لم يرهق ميزانية منزلك. ثم راقب فقط لترى ما سيحدث خلال الأشهر القليلة القادمة، كما قال روس. "تتبعها، واقرأ عنها، وافهم مدها وجزرها."

وبعبارة أخرى، ثقف نفسك حول كيفية عمل الأشياء قبل أن تلتزم بها التزامًا حقيقيًا.

ثم إذا كنت تعتقد أنك مرتاح بما فيه الكفاية، فيمكنك استثمار مبالغ صغيرة شهريًا ومرة أخرى، لا شيء من شأنه أن يعرضك للخطر من الناحية المالية، كما اقترح.

فيما يتعلق بالتخصيص الإجمالي لأصولك، قالت لازيتا ريني براكستون، مؤسسة شركة التخطيط المالي The Real Wealth Coterie، إنك تريد مبلغًا صغيرًا بما يكفي بحيث لا يقوض تقييم محفظتك إذا ساءت الأمور.

وأضافت، "(التزم) باللاعبين المعروفين والمحترمين الذين لديهم البنية التحتية اللازمة للتأكد من أنهم يقدمون استثمارًا قويًا وكذلك المعلومات المرتبطة بذلك."

ترينت بورتر، وهو مخطط مالي معتمد ومحاسب عام معتمد في شركة Priority Financial Partners، ليس من كبار المعجبين بالعملات الرقمية حتى مع كل التطورات التي حدثت في الأشهر الأخيرة والتي سهلت الاستثمار في هذا المجال.

وقال: "نصيحتي الأساسية لم تتغير: يجب أن يتطابق التعرض للعملات الرقمية مع قدرة المستثمر على تحمل المخاطر الشخصية، مع الحفاظ على تخصيص نسبة صغيرة (لا تزيد عن 5%) لمعظم الناس. ربما تكون المخاطر التنظيمية قد خفت حدتها، ولكن مخاطر السوق لا تزال حقيقية للغاية، وكما نعلم جميعًا، يمكن أن تتغير البيئة التنظيمية بسرعة."