اندماج هوندا ونيسان يغير مستقبل صناعة السيارات

هوندا ونيسان هما أحدث شركات صناعة السيارات التي تناقش دمج الشركتين. ولن تكونا الأخيرتين.

فقد أعلنت شركتا صناعة السيارات اليابانيتان الأسبوع الماضي أنهما تخططان للاندماج وإنشاء ثالث أكبر شركة لصناعة السيارات في العالم. لم يتم الانتهاء من التفاصيل بعد، لكنهما يتوقعان الإعلان عن الاندماج في غضون ستة أشهر.

عمليات الاندماج في صناعة السيارات ليست بالأمر الجديد. فقد حدثت هذه الاندماجات منذ الاستحواذ على العديد من العلامات التجارية التي شكلت جنرال موتورز (GM) في العقد الأول من القرن العشرين. لكن الخبراء يقولون إن صفقة هوندا- نيسان يمكن أن تساعد في إطلاق سلسلة من الاندماجات التي يمكن أن تعيد تشكيل الصناعة قريباً

"يقول جيف شوستر، نائب الرئيس العالمي لأبحاث السيارات في GlobalData: "أعتقد أن البيئة مهيأة لاندماجات إضافية. "لا أعتقد أن صفقة هوندا-نيسان ستؤدي إلى عقد المزيد من الصفقات، على الرغم من أنها قد تؤدي إلى تسريعها."

إن العوامل التي تدفع الصفقات المحتملة، بدءاً من التغير التكنولوجي وشهية الصناعة الضخمة للإنفاق على البحث والتطوير والإنفاق الرأسمالي إلى هوامش الربح الضعيفة، عديدة وقوية. وسيزداد الدفع نحو الاندماج في العقد القادم. وقد لا ينجو إلا الأكبر.

وقال: "يصبح البقاء على قيد الحياة أكثر صعوبة إذا لم يكن لديك وفورات الحجم إذا كان الجميع يفعل ذلك، خاصةً عندما تنتقل إلى التكنولوجيا الجديدة". "عندما تكون في سوق شديدة التنافسية، فإن ذلك يميل إلى خلق شركاء ربما لم يكن ليحدث لولا ذلك."

تكنولوجيا جديدة، تكاليف بالمليارات

لقد كلّف التغيير من السيارات التي تعمل بالبنزين إلى السيارات الكهربائية وتكنولوجيا القيادة الذاتية بالفعل شركات صناعة السيارات عشرات المليارات من الدولارات في تكاليف البحث والتطوير، وسيحتاج الأمر إلى عشرات المليارات من الدولارات، إن لم يكن مئات المليارات في جميع أنحاء الصناعة، أكثر من ذلك.

وقد كان الدافع للتحول إلى السيارات الكهربائية مدفوعاً جزئياً باللوائح البيئية التي ستجعل الاعتماد على الأرباح من محركات الاحتراق الداخلي أكثر خطورة في المستقبل، ومدفوعاً جزئياً بطلب المستثمرين لتقييمات الأسهم التي تضاهي تسلا. ولم تكن السيارات الكهربائية مربحة لمعظم شركات صناعة السيارات، بخلاف تسلا وبعض الشركات في الصين.

وقال شوستر: "الحقيقة القاسية هي أن الاستثمارات لم تؤتي ثمارها بعد، وسيستغرق الأمر وقتاً أطول مما خططوا له".

على الرغم من أن المستهلكين قد أظهروا إقبالاً على ميزات مساعدة السائق مثل الكبح التلقائي والقيادة على الطرق السريعة بدون استخدام اليدين تحت إشراف بشري، إلا أن الوعد ببناء سيارات ذاتية القيادة الحقيقية قد ثبت أنه بعيد المنال. فقد أوقفت جنرال موتورز مؤخراً خططها الخاصة بالسيارات الآلية ذاتية القيادة، متذرعةً بالتكاليف. وكانت فورد قد أوقفت الكثير من جهود تطوير القيادة الذاتية في عام 2022. لكن شركة تسلا وغيرها تمضي قدماً في خططها للقيادة الذاتية مع استمرار الضغط لتطوير هذه التكنولوجيا - حتى لو كان ذلك على نطاق أكثر تواضعاً مما كان متوقعاً.

Loading image...

قال ك. فينكاتيش براساد، نائب الرئيس الأول للأبحاث في مركز أبحاث السيارات، وهو مركز أبحاث في ميشيغان، إن تكلفة تطوير هذه التقنيات الجديدة ستفرض المزيد من عمليات الدمج والتغييرات في صناعة السيارات.

وقال إن ما يتجاوز مسألة التغير التكنولوجي هو زيادة المنافسة من شركات صناعة السيارات الصينية، التي كانت تقتصر في السابق على السوق الصينية. كانت صناعة السيارات الصينية بالكاد تظهر على الرادار الدولي قبل 20 عامًا، حيث كانت شركات صناعة السيارات الغربية مهيمنة في الصين، أكبر سوق للسيارات في العالم. والآن يستعد المصنعون الصينيون ليكونوا قوة دولية. فقد باعت شركة BYD، وهي واحدة من أكبر شركات صناعة السيارات الصينية، أكثر من 4 ملايين سيارة في عام 2024، أي قفزة بنسبة 41% عن العام السابق، وهي قفزة أكبر بكثير من أي شركة صناعة سيارات غربية. وعلى عكس شركات صناعة السيارات القديمة التي لا تزال تعتمد في مبيعاتها وأرباحها على السيارات التي تعمل بالبنزين، فإن أكثر من ثلث مبيعات شركة BYD هي سيارات كهربائية.

لذا فإن صانعي السيارات الصينيين يزعزعون السوق الأوروبية بالفعل، ومن المتوقع أن يستحوذوا في نهاية المطاف على حصة سوقية كبيرة في أمريكا الشمالية.

وقال براساد عن إعلان هوندا-نيسان: "أعتقد أن هذا هو قمة جبل الجليد". "هذه القوى من التغيير الاقتصادي والتكنولوجي القوي تسرّع من الدفع نحو الاندماج."

قال براساد إنه لا يعرف بالضبط الشركات التي ستندمج معاً، لكنه مقتنع بأن عدد شركات صناعة السيارات الكبرى التي ستبقى بمفردها سيكون أقل بكثير في السنوات الخمس إلى العشر القادمة.

وقال: "ليس هناك مجال لعدد كبير من اللاعبين في هذا العالم". "ربما اثنان في اليابان، واثنان في أوروبا، واثنان في الولايات المتحدة. ربما اثنان في الصين. الانتقال من عشرين إلى ثمانية، هذا تخفيض كبير جدًا."

فشل العديد من صفقات صانعي السيارات

لكن خبراء آخرين يحذرون من أن الصفقات لن تكون بالسهولة التي قد تبدو عليها. فعمليات الاندماج السابقة لصناعة السيارات لم تنجح دائماً بشكل جيد. فقد وافقت شركة دايملر-بنز الألمانية لصناعة السيارات على شراء شركة كرايسلر كورب عام 1998، ليتم تقسيم المجموعة المدمجة بعد عقد من الزمن. أفلست شركة كرايسلر المستقلة حديثاً وتطلبت خطة إنقاذ فيدرالية في غضون عامين.

وقد واجهت كرايسلر أحدث عملية اندماج مع مجموعة PSA الأوروبية في عام 2021 لتكوين شركة ستيلانتيس، مشاكلها الخاصة في العام الماضي، مع انخفاض المبيعات والأرباح. وانتهى الأمر بانهيار تحالف نيسان مع رينو، رغم أنه لم يكن اندماجًا رسميًا، بعد اعتقال الرئيس التنفيذي لنيسان كارلوس غصن في اليابان بسبب اتهامات بسوء سلوك مالي "كبير". وقد فر من البلاد قبل أن تتم محاكمته.

قال بيتر ويلز، الأستاذ في كلية كارديف للأعمال في ويلز ومدير مركز أبحاث صناعة السيارات، إن هناك أيضاً قوى سياسية تمنع حدوث بعض الاندماجات. فبعض البلدان قد ترفض السماح بدمج شركات صناعة السيارات الوطنية مع شركة من بلد آخر.

كما يشير ويلز أيضاً إلى أن الوافدين الجدد يزعزعون سوق السيارات بشكل عضوي، حيث يصبح بعضهم في نهاية المطاف لاعبين رئيسيين في السوق العالمية، مثل تسلا أو بي واي دي. ويشير إلى أنه حتى الشريكان الكوريان هيونداي وكيا هما وافدان جديدان نسبياً مقارنة بشركات صناعة السيارات القديمة الأخرى.

Loading image...

قال ويلز: "يبدو أن هناك دائمًا نقاش حول المزيد من الاندماج في خمسة أو ستة لاعبين كبار". "ما يربك ذلك هو أمران، بما في ذلك السياسة في بعض المناطق وظهور وافدين جدد يميلون إلى تعطيل عملية الاندماج."

بعض اللاعبين الكبار، مثل فولكس فاجن أو فورد، لديهم هياكل ملكية تجعل الاندماج المباشر مع شركات صناعة السيارات الأخرى أمراً صعباً إن لم يكن مستحيلاً.

وهناك فئتان من الأسهم في شركة فورد تمنحان أحفاد المؤسس هنري فورد السيطرة الفعلية على شركة صناعة السيارات. ويشغل حفيد حفيده، بيل فورد الابن، منصب رئيس مجلس الإدارة الحالي للشركة، ومن الواضح أن عائلة فورد غير مستعدة للتخلي عن هذه السيطرة.

وتمتلك ولاية ساكسونيا السفلى الألمانية، حيث يقع مقر الشركة، حوالي 20% من أسهمها. وهذه عقبة محتملة أمام الاندماج الكامل أيضاً. لذلك على الرغم من إعلان الشركتين عن تحالفهما في عام 2018، إلا أنهما لم يتحركان نحو توحيد حقيقي.

لذلك قد تأتي بعض الاندماجات في شكل تحالفات، بدلاً من الاندماج التقليدي.

وكانت جنرال موتورز وهيونداي قد أعلنتا في سبتمبر أنهما تستكشفان التطوير والإنتاج المشترك للمركبات في المستقبل، سواء السيارات التقليدية التي تعمل بالوقود أو السيارات الكهربائية، بالإضافة إلى التوريد المشترك في المواد الخام للبطاريات والصلب والسلع الأخرى اللازمة لبناء المركبات.

وترى ويلز إمكانية حدوث المزيد من الاندماج، لا سيما بين شركات صناعة السيارات الصينية. ومن المرجح أن تصبح بعض شركات صناعة السيارات القديمة الحالية أصغر حجماً مع استمرار تقلص الجزء الذي يشتري السيارات التقليدية التي تعمل بالبنزين في السوق العالمية.

وقال: "سنرى انكماشًا بطيئًا للاعبين الحاليين"، مشيرًا إلى العلامات التجارية والأسواق التي تخلت عنها شركات صناعة السيارات مثل فورد وجنرال موتورز في السنوات الـ 15 الماضية.

وقال: "نحن نرى بالفعل أدلة على حدوث ذلك، مع إغلاق المزيد من المصانع والتنازل عن حصتها في السوق".