مؤشر داو جونز يقترب من تسجيل رقم قياسي جديد

مؤشر داو جونز يسجل مستوى قياسي جديد

كان مؤشر داو جونز يوم الجمعة في طريقه لتسجيل أول مستوى قياسي له هذا العام، مما يعكس التفاؤل الثابت في وول ستريت على الرغم من علامات الاضطراب الكامنة في الاقتصاد.

تباينت العقود الآجلة للأسهم صباح الجمعة. وقفزت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 290 نقطة، أو 0.62%. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.1%. وفي الوقت نفسه، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.1٪.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز يوم الجمعة بعد أن قفزت الأسهم في UnitedHealth (UNH) أحد المكونات الهامة لمؤشر داو جونز بنسبة 12.6٪ خلال تعاملات ما قبل السوق. كشفت Berkshire Hathaway (BRK.B) بعد ظهر يوم الخميس عن حصة في شركة الرعاية الصحية العملاقة، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها بعد جرس الإغلاق. انخفضت أسهم UnitedHealth بنسبة 46% هذا العام.

بينما سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 18 و 19 مستوى قياسيًا مرتفعًا هذا العام، على التوالي، لا يزال مؤشر داو جونز يطارد أول رقم قياسي له منذ 4 ديسمبر. عززت الآمال في خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الشهر المقبل الأسهم في الأسابيع الأخيرة.

كيف يحقق مؤشر داو جونز مكاسب قياسية

ويحتاج مؤشر داو جونز إلى تحقيق مكاسب تقارب 163 نقطة، أو 0.36%، ليصل إلى مستوى قياسي خلال اليوم. ويحتاج المؤشر إلى إنهاء التداول بمكاسب قدرها 103 نقطة، أو 0.23%، ليغلق عند مستوى قياسي مرتفع.

العوامل المؤثرة على أداء مؤشر داو جونز

لقد كان انتعاشًا ملحوظًا لمؤشر داو جونز الذي ارتفع بنسبة 20% تقريبًا منذ أن وصل إلى أدنى مستوى له في أوائل أبريل/نيسان.

فقد اقترب مؤشر داو جونز في الأسابيع الأخيرة من الإغلاق عند مستوى قياسي مرتفع، حيث حاول المستثمرون تجاوز المخاوف بشأن التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب، على الرغم من الإشارات التي تشير إلى أن السياسة التجارية تعزز بعض الأسعار.

الارتفاع المستمر لمؤشر داو جونز

كان السوق مدعومًا بموسم أرباح الشركات القوي وحماس المستثمرين الذي لم يثبط من حماسهم بشأن الذكاء الاصطناعي.

وارتفعت الأسهم في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو ارتفاع التضخم السنوي الرئيسي بما يتماشى مع التوقعات، مما هدأ من أعصاب وول ستريت وعزز الحجج القائلة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

أسباب ارتفاع الأسهم في وول ستريت

وارتفع مؤشر داو جونز 947 نقطة، أو 2.15%، على مدار يومي الثلاثاء والأربعاء. وسجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مستويات قياسية متتالية.

وقال محللون في دويتشه بنك في مذكرة يوم الثلاثاء: "بالنسبة للمستثمرين، كان الخوف من أن يؤدي الرقم الأكثر سخونة إلى إزالة احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر تمامًا، لا سيما إذا أصبح تأثير التعريفة الجمركية أكثر وضوحًا". "لذا فإن حقيقة أن مؤشر أسعار المستهلكين كان على نطاق واسع كما كان متوقعًا قوبل بالارتياح."

تأثير بيانات التضخم على السوق

ومع ذلك، تم إيقاف ارتفاع سوق الأسهم مؤقتًا يوم الخميس بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو أن التضخم في أسعار الجملة ارتفع بأسرع وتيرة شهرية له منذ ثلاث سنوات.

وأدى هذا الارتفاع الأسرع من المتوقع في أسعار المنتجين إلى تراجع الآمال بشأن اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، مما أدى إلى انخفاض الأسهم. لكن المستثمرين تخلصوا من المخاوف في فترة ما بعد الظهر وأغلقت الأسهم مستقرة.

وكان المتداولون يوم الأربعاء قد بدأوا يوم الأربعاء في توقع خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية. أما المتداولون يوم الخميس فقد تراجعوا عن هذه التوقعات وبدأوا في تسعير احتمال تثبيت الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة بنسبة 7%.

التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة

قال كلارك جيرانين، كبير استراتيجيي السوق في CalBay Investments، في تعليق عبر البريد الإلكتروني: "كان مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس أقوى بكثير من المتوقع ويشير إلى أن التعريفات الجمركية تسبب التضخم مما يضيف الكثير من التعقيد إلى خطط الاحتياطي الفيدرالي المحتملة لخفض أسعار الفائدة هذا الخريف".

وبينما تلوح في الأفق حالة من عدم اليقين بشأن الاقتصاد، يتبنى المستثمرون في سوق الأسهم في الوقت الحالي الحماس بشأن أرباح الشركات القوية واحتمالية خفض أسعار الفائدة المحتملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

انتعاش ملحوظ في السوق الأمريكية

وغالبًا ما يُنظر إلى خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة القياسي على أنه وقود للأسهم للارتفاع. يمكن أن يؤدي خفض سعر الفائدة إلى خفض عائدات السندات، مما يجعل الأصول ذات العوائد المرتفعة مثل الأسهم أكثر جاذبية للمستثمرين. ويمكنه أيضًا خفض معدلات الادخار، مما يشجع على الإنفاق والاستثمار.

وفي الوقت نفسه، تبددت التقلبات في السوق إلى حد كبير. وصل مقياس الخوف في وول ستريت، وهو مؤشر التقلبات CBOE، هذا الأسبوع إلى أدنى مستوى له هذا العام.

قال سكوت لادنر، كبير مسؤولي الاستثمار في Horizon Investments: "لقد مررنا للتو بموسم الأرباح مع أرباح جيدة، والاحتياطي الفيدرالي على وشك الشروع في دورة خفض، وترامب يقوم بأشياء مزعزعة على المستوى الجزئي ولكن ليس على المستوى الكلي".

وأضاف لادنر: "نحن لا نرى الكثير من الرياح المعاكسة الهائلة".

لقد كان عامًا عاصفًا بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية.

تأثير الأحداث السياسية على السوق

فقد انخفض مؤشر داو جونز في أوائل أبريل/نيسان بنسبة 16% من ذروته السابقة في ديسمبر/كانون الأول. وكان مؤشر الأسهم القيادية في طريقه لتسجيل أسوأ انخفاض له في أبريل منذ عام 1932 قبل أن يوقف ترامب تعريفات "يوم التحرير" الأولية، مما أدى إلى انتشال الأسهم من تراجعها بسرعة.

Loading image...

وصل مؤشرا ستاندرد آند بورز وناسداك إلى مستويات قياسية في 27 يونيو ومنذ ذلك الحين صعدا أكثر إلى مستويات قياسية.

مقارنة بين أداء مؤشرات الأسهم

وقد غازل مؤشر داو جونز الشهر الماضي ليصل إلى مستوى قياسي مرتفع. وأغلق المؤشر في 23 يوليو على بعد أربع نقاط فقط من تحقيق مستوى قياسي مرتفع قبل أن يتراجع في اليوم التالي.

وقد تأثر مؤشر داو جونز بانخفاض أسهم UnitedHealth (UNH) و Salesforce (CRM) و Merck (MRK) و Apple (AAPL)، والتي انخفضت بنسبة 46% و 39% و 17% و 7% على التوالي هذا العام.

ساعد ارتفاع أسهم UnitedHealth يوم الجمعة في دفع مؤشر داو جونز إلى مستوى قياسي.

وفي الوقت نفسه، كانت الشركات الأفضل أداءً في مؤشر داو جونز هي Nvidia (NVDA) و Boeing (BA) و Goldman Sachs (GS) و M 3M (MMM)، والتي ارتفعت بنسبة 35% و 32% و 30% و 24% على التوالي هذا العام.

أُضيفت Nvidia إلى المؤشر في نوفمبر لتحل محل Intel (INTC).

كان مؤشر داو وهو رسميًا مؤشر داو جونز الصناعي موجودًا منذ عام 1896. شمل المؤشر في البداية 12 شركة قبل أن يتوسع إلى 30 شركة في عام 1928.

وعلى مدار الـ 97 عامًا الماضية، تناوبت شركات مختلفة على المؤشر الذي يضم 30 شركة، مما يعكس الطبيعة المتطورة للاقتصاد الأمريكي.

Loading image...

وبالمقارنة، يتتبع مؤشر S&P 500 وهو المؤشر القياسي الآخر للأسهم الأمريكية 500 شركة.

وعلى الرغم من أن مؤشر داو جونز يوفر نطاقًا أقل من السوق مقارنة بمؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا، إلا أنه رمزًا مميزًا لسوق الأسهم الأمريكية، وفقًا لسام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research.

تاريخ مؤشر داو جونز وتطوره

وقال ستوفال: "إنه المفضل عاطفيًا لأنه الأقدم". "لقد اعتاد عليه عدد أكبر من الناس."

تم إنشاء مؤشر S&P 500 في عام 1957 (على الرغم من أن سلائف المؤشر كانت موجودة بأشكال مختلفة منذ عشرينيات القرن الماضي). أما مؤشر ناسداك المركب ذو الثقل التكنولوجي فقد تم تأسيسه في عام 1971.

قال ستوفال إن الناس غالبًا ما يكونون على دراية بمؤشر "داو" باعتباره مرتبطًا بسوق الأسهم الأمريكية ووول ستريت بينما قد يكون مؤشر S&P 500 أقل شهرة.

ليست الأسواق الأمريكية وحدها التي تهلل لارتفاعات قياسية هذا الأسبوع. فقد سجل مؤشر نيكاي 225 الياباني أعلى مستوى له على الإطلاق هذا الأسبوع، في حين أن مؤشر MSCI العالمي لجميع البلدان الذي يتتبع الأسهم في جميع أنحاء العالم سجل أيضًا مستوى قياسيًا جديدًا.