مؤشر داو جونز: جذور وترجيحات

مؤشر داو جونز： نظرة عامة على أهميته

يعد مؤشر داو جونز الصناعي، في أفضل الأحوال، مقياسًا غير مثالي لنشاط سوق الأسهم بين مجموعة ضيقة من الشركات الأمريكية الكبيرة جدًا. فهو غير متقن، ومحدود للغاية في نطاقه بحيث لا يمكن لأي من محترفي وول ستريت أن يوليه اهتمامًا جادًا.

ومع ذلك، يستمر مؤشر داو جونز.

ارتفاع مؤشر داو جونز وتأثيره على السوق

عندما وصل مؤشر داو جونز إلى مستوى 40,000 يوم الخميس، انتشر الخبر في معظم نشرات الأخبار التلفزيونية الرئيسية والمواقع الإلكترونية، ذلك الرقم الكامل المريح الذي يخبر العالم بأن شيئًا جيدًا يحدث. ربما لست متأكدًا تمامًا مما يعنيه ذلك. لكنك تعلم أنه ارتفاع، والارتفاع أفضل من الهبوط.

يقول آرت هوجان، الخبير الاستراتيجي في السوق: "عندما تذكر "مؤشر داو جونز" فإن ذلك يعني بالنسبة لمعظم الناس سوق الأسهم. "إن متوسط داو جونز الصناعي هو وسيلة فورية لإخبار العالم بالاتجاه الذي يتحرك فيه السوق، حتى لو لم يكن المتوسط مقياسًا دقيقًا لآلاف الأسهم المدرجة في البورصات الوطنية."

مقارنة بين مؤشر داو جونز وS&P 500

وفي حين أن معظم المستثمرين المحترفين ينظرون إلى مؤشر S&P 500 - وهو مقياس أوسع نطاقًا لما يحدث في وول ستريت - فإن الأمريكيين العاديين ينظرون إلى مؤشر داو جونز. قال نيك كولاس، المؤسس المشارك لشركة DataTrek لأبحاث السوق، إن عدد عمليات البحث على Google عن "داو جونز" أعلى دائمًا من عمليات البحث عن "S&P 500".

وأضاف كولاس قائلاً: "إذا لم تكن مستثمرًا، فأنت تعلم أن ارتفاع سوق الأسهم يعني أن الاقتصاد في حالة جيدة، وربما تكون فرص تسريحك من العمل أقل."

تاريخ مؤشر داو جونز وأهميته الاقتصادية

لا يوجد شيء سحري في مؤشر داو جونز. إنه مجرد مؤشر يتتبع نشاط سوق الأسهم لـ 30 شركة أمريكية كبيرة، من أمازون إلى ماكدونالدز إلى شركة والت ديزني. ولكنه قديم جدًا، وهذا جزئيًا سبب استمراره.

"يقول دانيال ألبرت، الشريك الإداري في شركة Westwood Capital: "لا شك أن مؤشر داو هو مؤشر قديم جدًا. "ففائدته الأساسية هي أنه يعود إلى الأبد."

جذور مؤشر داو جونز منذ القرن التاسع عشر

إذا أردت إلقاء نظرة خاطفة على ما كانت عليه الأسهم في الأيام التي سبقت انهيار أكتوبر 1929، فإن مؤشر داو جونز هو المؤشر الوحيد الذي يحتفظ بتلك المعلومات في العنبر.

يمكنك تتبع مؤشر داو جونز إلى تسعينيات القرن التاسع عشر، في حين أن مؤشر S&P 500 لم يتم إنشاؤه حتى عام 1957، أي بعد فترة طويلة من الاضطرابات الاقتصادية التي حدثت في الحرب العالمية الثانية.

ويُعد مؤشر داو جونز بمثابة تاريخ مستمر للاقتصاد الأمريكي، مثل تلك الرسوم البيانية التي تُظهر تطور البشر من الإنسان البدائي إلى الإنسان العاقل.

تغيرات في تركيبة مؤشر داو جونز عبر الزمن

ويمكنك تتبع صعود وهبوط الصناعات الثقيلة وظهور وادي السيليكون من خلال التغيرات في تركيبة مؤشر داو جونز الذي كانت تهيمن عليه في السابق شركات مثل ستاندرد أويل ويو إس ستيل. في هذه الأيام، أصبحت شركات UnitedHealth و Microsoft و Goldman Sachs هي الشركات ذات الوزن الثقيل في مؤشر داو جونز.

نقد مؤشر داو جونز： قيود وآراء

أحيانًا ما ينظر المتداولون الجادون إلى مؤشر داو جونز باستخفاف بسبب الطريقة التي يصنف بها الشركات حسب سعر السهم، وليس حسب القيمة السوقية، كما يفعل مؤشر S&P 500. تقيس القيمة السوقية القيمة الإجمالية للشركة في سوق الأسهم.

في مؤشر داو، يمكن أن تتفوق شركة أصغر حجمًا وأقل أهمية بالنسبة للاقتصاد على شركة أكبر حجمًا. ففي نسخته الحالية، على سبيل المثال، يعتبر مؤشر داو جونز أن غولدمان ساكس - وهو بنك في وول ستريت لا يملك أي أعمال موجهة للمستهلكين تقريبًا، وتبلغ قيمته حوالي 125 مليار دولار - أكثر أهمية من شركة آبل، وهي شركة تكنولوجية عملاقة تبلغ قيمتها حوالي 3 تريليون دولار ولديها مليار عميل.

طريقة تصنيف الشركات في مؤشر داو جونز

طريقة عمل النقاط: أنت تأخذ سعر سهم واحد من كل شركة من الشركات الثلاثين، وتجمعها وتقسمها على "مقسوم داو"، وهو رقم ثابت يساعد على حساب التقلبات في السوق.

قال لي كولاس شارحًا المنطق الغريب لمؤشر داو جونز: "إذا سألك شخص ما عن حال أطفالك، فما تفعله هو أن تجمع أعمارهم. لديّ أطفال في العاشرة والخامسة والثالثة من العمر - أنا في الثامنة عشرة... الرقم الأعلى لا يخبرك بأي شيء، ولكن الأمر يبدو وكأنك تقول: حسنًا، أطفالي يكبرون."

العيوب والميزات في مؤشر داو جونز

على الرغم من عيوبها، فإن مؤشر داو جونز هو علامة تجارية قوية راسخة في النفس الأمريكية.

يقول ألبرت: "إنه مؤشر ناقص للغاية". "لكنها الكلمة التي تصف بأقصر عدد ممكن من الأحرف وول ستريت."