تراجع الأسواق الأمريكية: أسبوع صعب للاستثمارات

تحليل انخفاض مؤشر الداو جونز ١٠٠٠ نقطة

شهدت الأسواق الأمريكية أسبوعًا عصيبًا. فقد انخفض مؤشر داو جونز بحوالي 1,000 نقطة خلال الأيام الثلاثة الماضية وحدها - ولم يتوقف الزخم السلبي يوم الخميس.

أداء الأسواق الأمريكية وتأثير نتائج الأرباح

أغلق مؤشر داو جونز منخفضًا 331 نقطة، أو 0.9%. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6%، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1% حيث أثارت نتائج الأرباح الباهتة من شركة سيلز فورس (CRM) قلق المستثمرين.

تأثير خسائر شركة سيلز فورس على السوق

وانخفضت أسهم شركة إدارة علاقات العملاء بنسبة 19.7% بعد أن أعلنت عن خسارة في الإيرادات وخفضت توقعاتها للعام المقبل، مسجلة أسوأ يوم لها منذ عقدين.

أسباب تراجع السوق： العوامل الاقتصادية

يأتي ذلك بعد يوم أربعاء سيئ للسوق الأوسع، حيث أغلقت جميع قطاعات مؤشر S&P 500 ال 11 على انخفاض. انخفض مؤشر داو جونز بأكثر من 300 نقطة، مدفوعًا إلى حد كبير بانخفاض أسهم شركة Nvidia (NVDA) العملاقة لصناعة الرقائق، مما أدى إلى انخفاض أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة معها.

ارتفاع عائدات سندات الخزانة وقلق المستثمرين

وجاء تراجع هذا الأسبوع مدفوعًا بمجموعة من العوامل، بما في ذلك الأرباح والبيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع. تعرضت السندات لضربة خاصة مع تصاعد المخاوف بشأن التضخم وبعد مزاد سندات الخزانة الضعيف يوم الأربعاء. ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ أواخر أبريل/نيسان.

رد فعل الاحتياطي الفيدرالي على البيانات الاقتصادية

كما أثارت البيانات الاقتصادية القوية فزع المستثمرين، الذين يشعرون بالقلق من أن إشارات قوة الاقتصاد قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول في الوقت الذي يكافح فيه لخفض التضخم.

توقعات السوق： هل يستمر الاتجاه السلبي؟

وقد أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع في 23 أسبوعًا من الأسابيع الثلاثين الماضية، مسجلاً رقمًا قياسيًا مشتركًا منذ عام 1989، لكنه يتجه الآن نحو أسبوع سلبي.

تحليل دويتشه بنك حول الزخم السلبي

كتب محللو دويتشه بنك يوم الخميس: "كان هناك بالفعل سلسلة لا هوادة فيها من المكاسب في الأسابيع الأخيرة التي كان من الصعب دائمًا الحفاظ عليها". "من الواضح أن الزخم أصبح الآن أكثر سلبية."

تأثير الناتج المحلي الإجمالي على المستثمرين

أظهرت بيانات اقتصادية جديدة يوم الخميس أنه تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول من العام الجاري (1.3% من 1.6%) وأن الاستهلاك الشخصي يتباطأ. وهذه إشارة إلى أن التوسع الاقتصادي آخذ في التباطؤ - وهو ما يعتبره بعض المحللين سلاحًا ذا حدين.

مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي： ما الذي ينتظرنا؟

كتب كريس زاكاريلي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة إندبندنت أدفايزر ألاينس يوم الخميس أن البيانات "قد تكون مصدر قلق للشركات والمستثمرين في سوق الأسهم، ولكن من ناحية أخرى، قد يكون تباطؤ الاستهلاك والنمو الاقتصادي هو الخبر الذي نحتاج إلى رؤيته من أجل استمرار انخفاض معدل التضخم والسماح للاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف".

وفي الوقت نفسه، تتجه جميع الأنظار إلى صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل يوم الجمعة - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.