توقعات أسعار الفائدة وتأثيرها على المدخرات

خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي للإقراض لليلة واحدة مرة أخرى يوم الخميس، في أعقاب خفضه لنصف نقطة في منتصف سبتمبر/أيلول.

ويتوقع مراقبو الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أن البنك المركزي قد يخفض سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، بمقدار ربع نقطة أخرى، في اجتماعه في ديسمبر.

إذا كان الأمر كذلك، فإن ذلك يعني أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، الذي يؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على أسعار الفائدة على مجموعة من منتجات الادخار والإقراض الاستهلاكية في جميع أنحاء الاقتصاد، سيكون قد انخفض بمقدار نقطة مئوية كاملة بحلول نهاية العام.

ولكن هذا لا يعني أنه نتيجة لذلك فإن أسعار الفائدة منخفضة الآن - أو ستكون منخفضة قريبًا. "انخفاض أسعار الفائدة" ليس هو نفسه "انخفاض أسعار الفائدة". قال جريج ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في Bankrate، إن أسعار الفائدة مرتفعة وستنخفض فقط إلى "ليست مرتفعة" مع ... انتقالنا إلى عام 2025.

تأثير تخفيضات سعر الفائدة على المدخرات والقروض

فيما يلي تفصيل لمدى انخفاض أسعار الفائدة على المدخرات والقروض والاستثمارات، وما يراه الخبراء في المستقبل.

لا تزال بيئة أسعار الفائدة ليست أكثر ودية بالنسبة لأولئك الذين يحملون ديونًا.

** بطاقات الائتمان:** قبل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي في سبتمبر، كان متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان 20.78%، وفقًا لبنك ستاندرد آند بورز. واعتبارًا من هذا الأسبوع، انخفض إلى 20.39% فقط، أي أقل من نصف نقطة.

لا يزال هذا أعلى بكثير من متوسط معدل 16.3% المسجل في بداية عام 2022، قبل أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة للتغلب على التضخم. لذا، فحتى إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة تدريجيًا على مدار العامين المقبلين، سيظل تحمل ديون بطاقات الائتمان هو أغلى الديون التي تحملها.

لهذا السبب ستحصل دائمًا على النصيحة نفسها في أي بيئة أسعار فائدة. سدد بطاقاتك الائتمانية بأسرع ما يمكن. إذا كنت مؤهلاً لذلك، حاول العثور على بطاقة تحويل رصيد تقدم لك ما يصل إلى 21 شهرًا بفائدة 0% وسدد أكبر قدر ممكن من أصل الدين خلال تلك الفترة.

قال مات شولز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: "إن استخدام بطاقة ائتمان لتحويل الرصيد بفائدة 0% أو قرض شخصي منخفض الفائدة لخفض معدلات الفائدة وتوحيد ديونك يمكن أن يكون له تأثير أكبر بكثير على عبء ديونك من أي شيء سيفعله الاحتياطي الفيدرالي."

خيار آخر: حاول تحويل رصيدك إلى بطاقة ائتمان من اتحاد ائتماني أو بنك محلي. قال المخطط المالي المعتمد كريس ديوداتو إن هذه البطاقات قد تقدم امتيازات أقل ولكن عادةً ما تكون أسعارها أقل.

منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، ارتفعت معدلات الرهن العقاري بالفعل.

وذلك لأنها مرتبطة مباشرة بتحركات عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والتي عادةً ما تتحرك بناءً على عوامل اقتصادية مثل التضخم والنمو، وتفسيرات التحركات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. ونظرًا لأن البيانات الأخيرة جاءت قوية، فقد ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات منذ منتصف سبتمبر.

تأثير تخفيضات سعر الفائدة على المدخرات

وبالتالي، بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا 6.79% اعتبارًا من 7 نوفمبر، وهو أعلى من نسبة 6.2% المسجلة قبل أسبوع من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع ذلك، فإنه لا يزال أقل بكثير مما كان عليه قبل عام، عندما بلغ المتوسط 7.50%، وفقًا لفريدي ماك.

في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، أشار سام خاطر، كبير الاقتصاديين في فريدي ماك، إلى أنه يتوقع بعض المخاطر على المدى القصير من أن تنجرف معدلات الرهن العقاري إلى أعلى لأن حالة عدم اليقين بشأن السياسة الآن مرتفعة.

إن حقيقة أن أسعار الفائدة الاستهلاكية لم تنخفض كثيرًا حتى الآن - وفي بعض الحالات لم تنخفض على الإطلاق - تفيد المدخرين.

قال ماكبرايد: "ستنخفض أرباح الفائدة على حسابات الادخار وأسواق المال وشهادات الإيداع، ولكن العوائد الأكثر تنافسية لا تزال تفوق التضخم بسهولة".

لا تزال حسابات التوفير التقليدية تقدم عوائد ضئيلة، أقل بكثير من 1%.

أفضل عائد على المدخرات النقدية هو في حسابات التوفير ذات العائد المرتفع عبر الإنترنت في البنوك المؤمن عليها من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية. قبل خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في سبتمبر كانت العديد من هذه الحسابات تقدم عوائد تتراوح بين 4.25% و 5.3%، وفقًا لتلك المدرجة على موقع Bankrate.com. في يوم الخميس، انخفضت العوائد المعروضة بمقدار ربع نقطة أو نحو ذلك، حيث تراوحت بين 4% وما يزيد قليلاً عن 5%، أي أعلى بكثير من أحدث قراءة للتضخم عند 2.1%.

** شهادات الإيداع:** لا تزال شهادات الإيداع المؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) تقدم أيضًا عوائد تتفوق على التضخم. فقبل الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، كانت شهادات الإيداع المدرجة على موقع Schwab.com بآجال استحقاق تتراوح بين ثلاثة أشهر و 10 سنوات تقدم معدلات سنوية تتراوح بين 3.65% و 4.99%. وحتى يوم الخميس، كان النطاق يتراوح بين 4.25% و 4.60%.

السندات: إذا كنت تعيش في منطقة ذات ضرائب عالية، فيمكنك التفكير في وضع بعض الأموال في سندات الخزانة، التي لا تخضع لضرائب الولاية والضرائب المحلية؛ أو في السندات البلدية عالية الجودة، والتي عادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية، وأحيانًا من ضرائب الولاية والضرائب المحلية أيضًا.

كانت أذون الخزانة قصيرة الأجل (التي تتراوح آجالها من ثلاثة أشهر إلى سنة) تحقق عائدًا يتراوح بين 4.32% إلى 4.54% يوم الخميس على موقع Schwab. وكانت عائدات سندات الخزانة (ذات الآجال من سنتين إلى 10 سنوات) تتراوح بين 4.19% إلى 4.35%. وهذا أعلى بكثير مما كانت عليه في منتصف سبتمبر/أيلول، عندما كان العائد على السندات ذات الأجل عامين و 10 أعوام عند 3.6% و 3.64% على التوالي.

في غضون ذلك، صمدت أسعار سندات الموني حتى في مواجهة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لأن المزيد منها بدأ في الفترة التي سبقت الانتخابات الأمريكية، حسبما قالت سينياد كولتون جرانت، كبيرة مسؤولي الاستثمار في BNY Wealth.

وبالنظر إلى التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل على الأرجح خفض أسعار الفائدة العام المقبل، قالت كولتون جرانت: "نحن نفضل السندات، خاصة وأن العوائد النقدية ستتحرك نحو الانخفاض."

استراتيجيات الاستثمار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة

لكنها تتوقع حدوث تقلبات في السندات، ولهذا السبب تفضل الإدارة النشطة لجزء الدخل الثابت من محفظتك خلال العام المقبل - سواء من خلال حساب مُدار بشكل منفصل في حسابك 401 (ك) أو من خلال صندوق سندات مُدار بشكل نشط.

إن جني الأموال بطرق منخفضة المخاطر من أموالك أمر سهل ومُرضٍ عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. ولكن عندما تبدأ في الانخفاض في العام التالي، فإنك تخسر الكثير من المكاسب الأخرى.

يحذّر ديوداتو عملاءه الآن من الوقوع فيما يسميه "فخ النقد" والاحتفاظ بالكثير من الأموال في المدخرات وأسواق المال لأن ذلك قد يضر بصافي ثروتك بمرور الوقت نظراً لتفوق الأسهم والسندات على نطاق واسع على العوائد النقدية.

لهذا السبب، ما لم تكن بالفعل في مرحلة التقاعد أو على وشك التقاعد، فإنه لا يوصي بالاحتفاظ بأكثر من ستة أشهر إلى سنة من نفقات المعيشة نقدًا أو ما يعادله.

ويحثت كولتون جرانت على التمسك بمحفظة متنوعة بشكل عام، بغض النظر عمن سيفوز في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، لأن الأسهم ستظل مدفوعة في المقام الأول بالأرباح وأسعار الفائدة. وقالت إن بنك BNY، على سبيل المثال، كان لديه ثقل زائد في أسهم الشركات الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة بسبب التدفق النقدي الحر القوي ومكاسب الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي.

وقالت: "بمرور الوقت عندما تنظر إلى كيفية أداء أسواق الأسهم في ظل الإدارات المختلفة، تجد أنها حققت أداءً جيدًا في جميع البيئات".