استثمر بحكمة مع انخفاض أسعار الفائدة

تأثير تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

خفض الاحتياطي الفيدرالي الآن سعر الفائدة الرئيسي للإقراض لليلة واحدة ثلاث مرات على التوالي هذا العام. وكان التأثير متباينًا بالنسبة للمستهلكين.

ففي المجمل، انخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، كما يُطلق عليه، بمقدار نقطة مئوية كاملة عن أعلى مستوى له منذ أكثر من عقدين.

يؤثر سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية على معدلات اقتراض المستهلكين وادخارهم في جميع أنحاء الاقتصاد الأمريكي، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. ولكن تأثيره الهبوطي حتى الآن لم يكن دراماتيكيًا للغاية.

وهذا أمر إيجابي بالنسبة للمدخرين ومستثمري الدخل الثابت - الذين لا يزال لديهم الكثير من الفرص في الأشهر المقبلة للحصول على عائدات تتفوق على التضخم على أموالهم.

ولكنها ليست أخبارًا جيدة بالنسبة لأصحاب الديون. لم تنخفض معدلات اقتراضهم كثيرًا.

ويتوقع العديد من مراقبي الاحتياطي الفيدرالي أن تتباطأ وتيرة خفض أسعار الفائدة في عام 2025 وأن يكون حجم التخفيضات، إن وجدت، متواضعًا. وتتوقع أحدث توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن خفضين فقط في أسعار الفائدة للعام المقبل، بانخفاض عن التخفيضات الأربعة المتوقعة في سبتمبر.

كيفية إدارة مدخراتك بعد تخفيض سعر الفائدة

لذلك، وبناءً على ما هو معروف الآن، إليك نظرة على كيفية وضع مدخراتك وتقليل ديونك ووضع استثماراتك في أفضل وضع للعام الجديد.

في توقعاتها لعام 2025، قالت Vanguard Investments إنها تتوقع أن "من المرجح أن تعود أسعار الفائدة إلى مستويات محايدة، وهي أعلى من تلك التي كانت عليها في عام 2010، مما يدعم عوائد قوية على الاستثمارات النقدية والاستثمارات ذات الدخل الثابت."

يعتمد مقدار النقد الذي يجب أن تحتفظ به في متناول يدك على احتياجاتك وأهدافك. ولكن كحد أدنى، ضع في اعتبارك تخصيص نصف شهر من نفقاتك المعيشية أو 2000 دولار في حساب سائل للتعامل مع "صدمات الإنفاق"، كما يقول براندون كينج، رئيس الاستثمارات النقدية للمستثمرين الأفراد في Vanguard. هذا هو المال الذي ستحتاجه إذا تعطلت سيارتك أو ظهرت نفقات منزلية غير متوقعة.

وبالمثل، قال كينج، قد ترغب في الاحتفاظ بما لا يقل عن ثلاثة إلى ستة أشهر من نفقات المعيشة في متناول اليد للتعامل مع "صدمات الدخل" مثل تسريح العمال.

يمكن الاحتفاظ بأموال "الصدمة" هذه في حساب توفير عالي العائد مؤمن عليه من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) عبر الإنترنت، والذي يدفع أكثر بكثير من البنوك التقليدية. يقدم العديد منها عوائد تتراوح بين 4.5% و 4.9% هذا الشهر، وفقًا لموقع Bankrate.com.

أو قد تفكر في وضع هذه الأموال في حساب سوق المال المؤمن عليه من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) في البنك الذي تتعامل معه إذا كان يقدم عائدًا مغريًا. تقدم بعض حسابات سوق المال ما بين 4.65% إلى 4.85% في الأسبوع الماضي، وفقًا لموقع Bankrate.com. ضع في اعتبارك أن أسعار الفائدة على حسابات الادخار وحسابات سوق المال من المرجح أن تنخفض قليلاً في أعقاب خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة يوم الأربعاء.

قد يكون البديل الآخر هو صندوق سوق المال، والذي يقدمه كبار المزودين مثل Vanguard و Fidelity و Schwab في نطاق 4.3% إلى 4.6%. تستثمر هذه الصناديق في أدوات الدين قصيرة الأجل ومنخفضة المخاطر. لا يتم التأمين على هذه الصناديق من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC). ولكن إذا كنت تستثمر من خلال شركة الوساطة المالية الخاصة بك، فمن المحتمل أن يكون حسابك الإجمالي مؤمنًا من قبل شركة حماية المستثمر في الأوراق المالية.

سواء كنت تدخر من أجل الحصول على دفعة مقدمة في السنوات القليلة المقبلة، أو كنت متقاعدًا تريد الاحتفاظ بدخل لمدة عام أو عامين في متناول اليد حتى لا تضطر إلى سحب الأموال من محفظتك الاستثمارية عندما ينخفض السوق، يمكنك التفكير في خيارات الدخل الثابت.

هنا، قد تقدم شهادات الإيداع وسندات الخزانة والسندات البلدية عالية الجودة عوائد جيدة. لكل منها آثار ضريبية مختلفة وقواعد مختلفة للسحب المبكر.

تتطلب منك شهادات الإيداع المؤمنة من مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) أن تحتفظ بأموالك لفترة زمنية معينة، وتخضع الأرباح للضريبة بالكامل على المستوى الفيدرالي وعلى مستوى الولاية. تتراوح مدة الأقراص المدمجة التي تتراوح مدتها من ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات كانت عائداتها تتراوح بين 4.1% و 4.5% هذا الأسبوع، وفقًا للجداول الموجودة على موقع Schwab.com.

كانت سندات الخزانة الأمريكية التي تتراوح مدتها بين ثلاثة أشهر وثلاث سنوات تقدم عوائد تتراوح بين 4.23% و 4.3%. الفائدة المكتسبة من سندات الخزانة معفاة من ضرائب الولاية والضرائب المحلية، لذلك قد تكون خيارًا أفضل إذا كنت تعيش في منطقة ذات ضرائب عالية.

وكانت السندات الحكومية ذات الآجال من ثلاثة أشهر إلى خمس سنوات تدفع ما بين 2.66% و 3.87%، وفقًا للعروض المقدمة على موقع Schwab.com. وعادةً ما تكون الأرباح معفاة من الضرائب الفيدرالية. وإذا اشتريت سندات مالية صادرة عن الولاية التي تقدم فيها ضرائب الولاية، فقد تكون معفاة من ضرائب الولاية والضرائب المحلية أيضًا، وفقًا لموقع TurboTax. ومرة أخرى، هذا خيار جيد آخر إذا كان دخلك مرتفعاً أو كنت تعيش في منطقة ذات ضرائب عالية.

إدارة الديون في ظل أسعار الفائدة المنخفضة

قد تكون Munis جيدة أيضًا لبعض الأموال التي لا تعتقد أنك ستحتاج إليها لمدة تصل إلى عقد من الزمان. "لا تزال عائدات موني تبدو جذابة لسكان الولايات ذات الضرائب المرتفعة. هناك بعض سندات الموني عالية الجودة ذات الاستحقاق لمدة 10 سنوات أو أكثر بعائدات تزيد عن 5% على أساس مكافئ خاضع للضريبة"، كما تقول سينياد كولتون جرانت، كبيرة مسؤولي الاستثمار في BNY Wealth.

على الرغم من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، إلا أن المقترضين لا يشهدون عمومًا ارتياحًا ملحوظًا لأن أسعار الفائدة كانت مرتفعة للغاية.

"قد لا تشهد أسعار الفائدة المرتبطة ببطاقات الائتمان والرهون العقارية وقروض السيارات تأثيرًا فوريًا كبيرًا نتيجة لهذا الخفض (الأخير). (ولكن) يجب على المستهلكين الاستمرار في مراقبتها والتأكد من أن ملفهم الائتماني العام في أفضل شكل ممكن حتى يتمكنوا من الاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة عند انخفاضها"، كما قالت ميشيل رانيري، نائبة رئيس شركة TransUnion.

اعتبارًا من 11 ديسمبر، بلغ متوسط سعر الفائدة على بطاقات الائتمان 20.35%، منخفضًا من مستوى قياسي مرتفع بلغ 20.79% في منتصف أغسطس، وفقًا لموقع Bankrate.com. بعد خطوة الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، من المرجح أن ينخفض أكثر من ذلك بقليل، ولكنه سيظل أعلى بكثير من متوسط 16.16% المسجل في يوليو 2021.

إذا كنت مدينًا بأموال على بطاقة ائتمان التجزئة، فمن المحتمل أن يكون المعدل أعلى بكثير، وفقًا لتقرير جديد صادر عن مكتب الحماية المالية للمستهلك، والذي وجد أن بطاقات العلامات الخاصة لكبار تجار التجزئة لديها متوسط معدل فائدة سنوية سنوية سنوية يبلغ 32.66% للحسابات الجديدة.

لذا، أفضل نصيحة: انسَ أمر الاحتياطي الفيدرالي. إذا كان لديك رصيد، فقم بنقله إلى بطاقة تحويل رصيد بنسبة 0% والتي لن تفرض عليك فائدة لمدة تصل إلى 21 شهرًا. يمنحك ذلك وقتًا لسداد أصل الدين بشكل مجدٍ دون الحاجة إلى إهدار المال على الفائدة.

إذا لم تتمكن من الحصول على بطاقة تحويل الرصيد، اطلب من جهة إصدار بطاقتك الائتمانية تخفيض سعر الفائدة. "يقول مات شولتز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: "ينجح ذلك أكثر مما تعتقد. "لقد أظهر تقرير LendingTree لعام 2024 أن 76% من الأشخاص الذين طلبوا تخفيض معدل الفائدة السنوية حصلوا على تخفيض، وكان متوسط التخفيض أكثر من ست نقاط."

القروض العقارية ارتفعت معدلات الرهن العقاري في الواقع منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وذلك لأن هذه المعدلات مرتبطة مباشرةً بالعائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والذي يتحرك بناءً على عوامل اقتصادية مثل التضخم والنمو، وتفسيرات التحركات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. ونظرًا لأن البيانات الاقتصادية الأخيرة جاءت قوية، فإن العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى مما كان عليه في منتصف سبتمبر.

بالنسبة للأسبوع المنتهي في 12 ديسمبر، بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري بمعدل ثابت لمدة 30 عامًا 6.60%. في حين أن هذا أعلى من نسبة 6.2% المسجلة قبل أسبوع من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، إلا أنه لا يزال أقل بكثير مما كان عليه قبل عام عند 7.50%، وفقًا لما ذكره فريدي ماك.

"أنت تعرف القول المأثور القديم: الأخبار السيئة هي أخبار جيدة لمعدلات الرهن العقاري. لا يوجد في الحقيقة الكثير من الأخبار السيئة في الاقتصاد في الوقت الحالي"، قالت ميليسا كوهن، نائبة الرئيس الإقليمي لشركة ويليام رافيس للرهن العقاري، التي تعتقد أن معدلات الرهن العقاري قد تستقر في وضع طبيعي جديد في الوقت الحالي.

قد يصاب مشترو المنازل بخيبة أمل، ولكن بالنسبة لأي شخص يحمل رهنًا عقاريًا بمعدل أعلى من متوسط أسعار الفائدة على مدار 30 عامًا، قد يفكر في إعادة التمويل.

"إذا كان بإمكانك اقتطاع نصف إلى ثلاثة أرباع نقطة مئوية من معدل الرهن العقاري الخاص بك، فإن إعادة التمويل تستحق النظر فيها. من الناحية الواقعية، هذا يعني أنه إذا كنت تحمل سعرًا بنسبة 7% أو أعلى، فستحتاج إلى التسوق لمعرفة نوع السعر الذي يمكنك الحصول عليه والمبلغ الذي سيوفره لك ذلك كل شهر،" كما يقول جريج ماكبرايد، كبير المحللين الماليين في Bankrate.

أما بالنسبة للاقتراض بضمان حقوق ملكية منزلك، فكن حكيماً. لا تزال هذه القروض باهظة الثمن، على الرغم من تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، حيث يبلغ متوسط أسعار الفائدة على خطوط ائتمان حقوق الملكية العقارية وقروض حقوق الملكية العقارية حوالي 8.5%.

"خطوط ائتمان حقوق الملكية العقارية ليست مصدرًا منخفض التكلفة للأموال التي كانت هي القاعدة لما يقرب من 20 عامًا. بالنسبة لخطوط ائتمان حقوق الملكية العقارية الحالية، لا يزال هناك الكثير من المقرضين الذين لا يزالون يفرضون أسعار فائدة من رقمين. قم بتخفيضها بقوة لأن أسعار الفائدة لن تنخفض بالسرعة الكافية لتوفير راحة ذات مغزى."

إذا كنت ترغب في أن يكون HELOC بمثابة شريان الحياة في حالات الطوارئ ولم تستفد منه أبدًا، فقد يكون المعدل أقل أهمية. ولكنه قد يكلفك المال عن طريق تكاليف الإغلاق أو الحد الأدنى لمتطلبات السحب أو النفقات الإضافية، مثل الرسوم السنوية أو رسوم عدم النشاط.

محفظتك الاستثمارية طويلة الأجل

عندما يتعلق الأمر بمحفظتك الاستثمارية طويلة الأجل، فأنت لا ترغب في أن تكون مستثمراً بكثافة في النقد لدرجة أنك تفقد النمو الضروري لأموالك، خاصةً مع انخفاض معدلات الادخار وأسواق المال ببطء.

لهذا السبب، ما لم تكن بالفعل في مرحلة التقاعد أو على وشك التقاعد أو لديك نفقات ضخمة على المدى القريب (مثل استبدال سقف منزلك)، لا يوصي كريس ديوداتو المخطط المالي المعتمد العملاء بالاحتفاظ بأكثر من ستة أشهر إلى سنة من نفقات المعيشة نقداً أو ما يعادلها.

ويحث كولتون جرانت على الالتزام بمحفظة متنوعة بشكل عام.

بالنسبة للجزء الخاص بالدخل الثابت من محفظتك، فإنها تتوقع تقلبات في السندات في المستقبل، لذا فهي تفضل الإدارة النشطة لحيازاتك من السندات، سواء من خلال حساب مُدار بشكل منفصل في حسابك 401 (ك) أو من خلال صندوق سندات مُدار بشكل نشط.

وعلى جانب الأسهم، قال إن بنك BNY كان لديه ثقل زائد في أسهم الشركات الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة بسبب التدفق النقدي الحر القوي ومكاسب الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي.