ارتفاع معدلات الاقتراض الأمريكي يثير القلق

ارتفاع معدل الاقتراض الرئيسي وتأثيره على الاقتصاد

قفز معدل الاقتراض الرئيسي للمستهلكين الأمريكيين إلى مستوى لم يشهده منذ شهور.

مستويات العائد على سندات الخزانة الأمريكية

فقد اخترق العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات مستوى 4% يوم الإثنين للمرة الأولى منذ أغسطس. وصل العائد إلى 4.029% خلال اليوم.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة

ويأتي ذلك امتدادًا للقفزة التي شهدها العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات الأسبوع الماضي بعد تقرير الوظائف لشهر سبتمبر يوم الجمعة الذي دفع المستثمرين إلى إعادة تقويم توقعاتهم بشأن مقدار خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام.

فمنذ صدور التقرير الأقوى من المتوقع، رفع المتداولون رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في نوفمبر وديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch Tool. أغلق عائد السندات لأجل 10 سنوات عند 3.98% يوم الجمعة، مرتفعًا من 3.85% يوم الخميس.

تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على المستهلكين والشركات

ومن المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل إلى الضغط على كل من الشركات والأمريكيين العاديين. يتتبع عائد السندات لأجل 10 سنوات المعدل على كل شيء بدءًا من الرهون العقارية إلى قروض الطلاب إلى قروض السيارات، مما يجعل المستهلكين الذين يتطلعون إلى الاقتراض لشراء تذاكر كبيرة بتكاليف مرتفعة.

ثقة المستثمرين في سوق العمل والنمو الاقتصادي

كتب كارل شاموتا، كبير استراتيجيي السوق في شركة كورباي كروس بوردر سوليوشنز، في مذكرة يوم الاثنين: "مع تزايد ثقة المستثمرين في التوقعات التي يستمر فيها خلق الوظائف، ويظل النمو قويًا ويظل التضخم أبطأ، يُنظر إلى الاحتياطي الفيدرالي الآن على أنه يخفف من سياسته بوتيرة أكثر تدرجًا مما كان متوقعًا قبل أسبوع فقط".

تحليل تقرير مؤشر أسعار المستهلك والتضخم

قد تقدم البيانات الصادرة هذا الأسبوع تلميحات حول الاتجاه الذي سيتخذه الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة هذا العام. سيحلل المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر وأرقام التضخم بالجملة. في حين أن التضخم قد هدأ بما فيه الكفاية لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حول انتباهه إلى زيادة التوظيف إلى أقصى حد، إلا أن بعض المستثمرين قلقون من أن تقرير الوظائف الذي لا يزال ساخنًا قد يجعل من الصعب خفض التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.