صفقة الاستحواذ على أنجلو أمريكان: تفاصيل وتأثيرات

عرض BHP للاستحواذ على أنجلو أمريكان

قدمت شركة BHP العملاقة في مجال التعدين عرضًا بقيمة تقترب من 40 مليار دولار للاستحواذ على منافستها البريطانية أنجلو أمريكان فيما سيكون أكبر صفقة تعدين على الإطلاق.

وقالت شركة BHP في بيان لها يوم الخميس إنها قيّمت أسهم أنجلو أمريكان بسعر 25.08 جنيه إسترليني (31.40 دولار) للسهم الواحد، أو ما مجموعه 31.1 مليار جنيه إسترليني (38.9 مليار دولار). وأضاف البيان أنه في حال إتمام الصفقة، فإن الاستحواذ سيزيد من قدرة BHP على الوصول إلى احتياطيات النحاس.

أهمية النحاس في الطاقة المتجددة

النحاس عنصر أساسي في بعض تقنيات الطاقة المتجددة، بما في ذلك الألواح الشمسية والسيارات الكهربائية، وكذلك في الشبكات الكهربائية. ويزداد الطلب عليه: وقد ارتفع سعر المعدن في بورصة لندن للمعادن بأكثر من 13% هذا العام حتى الآن ليصل إلى ما يقرب من 10,000 دولار للطن المتري، وهو أعلى مستوى له منذ حوالي عامين.

وقال ويليام تانكارد، المحلل الرئيسي للمعادن الأساسية في مجموعة CRU، لشبكة CNN: "أولاً وقبل كل شيء" يتعلق الاستحواذ المقترح بالنحاس.

تحليل السوق وتأثير الصفقة

تُعد BHP أكبر منتج للنحاس المستخرج في العالم، في حين أن أنجلو أمريكان هي تاسع أكبر منتج للنحاس، وفقًا لتحليل مجموعة CRU Group. وأضاف تانكارد أن اندماجهما سيجذب تدقيق سلطات المنافسة في جميع أنحاء العالم.

قيمة الصفقة مقارنة بالصفقات السابقة

ستكون قيمة الصفقة المحتملة أكثر من صفقة الاستحواذ على شركة جلينكور السويسرية للسلع الأساسية بقيمة 38.3 مليار دولار في عام 2012، وفقًا لبيانات ديالوجيك. كما أنها ستكون أكبر عملية اندماج أو استحواذ في صناعة التعدين من حيث القيمة منذ أن بدأت شركة Dealogic في جمع البيانات في عام 2004.

مراجعة مجلس إدارة أنجلو أمريكان

وقالت الشركة في بيان لها إن مجلس إدارة شركة أنجلو أمريكان "يراجع حاليًا هذا العرض"، مضيفةً أنه "لا يوجد أي يقين" من أن عرضًا رسميًا سيُقدم من قبل شركة BHP، أو شروط هذا العرض المحتمل.

لدى BHP مهلة حتى 22 مايو لتقديم عرض رسمي.

وارتفعت أسهم شركة أنجلو أمريكان بنسبة 13.8% بعد هذه الأخبار. وبحلول الساعة 10.20 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تم تداولها عند 25.10 جنيه إسترليني (31.35 دولار). أغلقت أسهم BHP على انخفاض بنسبة 0.6% في أستراليا.

استراتيجية BHP في زيادة احتياطيات النحاس

كانت BHP تتطلع إلى زيادة حجم النحاس لفترة من الوقت. فمنذ عام، استحوذت الشركة التي تتخذ من ملبورن مقرًا لها على منافستها الأسترالية Oz Minerals لتوسيع نطاق وصولها إلى النحاس والنيكل.

كانت عملية الاستحواذ على شركة Oz جزءًا من استراتيجية BHP "لتلبية الطلب المتزايد على المعادن الهامة اللازمة للسيارات الكهربائية وتوربينات الرياح والألواح الشمسية"، حسبما قال الرئيس التنفيذي للشركة مايك هنري في بيان في ذلك الوقت.

دور النحاس في المستقبل

وقد وصف تانكارد في مجموعة CRU النحاس بأنه "السلعة المستقبلية في كل مكان". "سواء كنا نتحدث عن السيارات الكهربائية أو مراكز البيانات، أو الكهربة العامة... هناك موضوع مشترك، وهذا الموضوع هو النحاس."

تُعد شركة أنجلو أمريكان واحدة من أكبر الشركات المدرجة في بورصة لندن، وقد يؤدي نهج شركة BHP إلى تأجيج المخاوف بشأن نزوح جماعي من سوق لندن.

قال وائل صوان، الرئيس التنفيذي لشركة شل، لبلومبرج الشهر الماضي إنه يعتقد أن إدراج شركة الطاقة العملاقة في لندن جعل الشركة "مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية"، مما أثار مقارنات مع منافسيها الأكبر بكثير إكسون موبيل وشيفرون، وكلاهما مدرج في نيويورك.

وقد أثار ذلك تكهنات بأن شركة النفط العملاقة التي تبلغ قيمتها 186 مليار جنيه إسترليني (232 مليار دولار) قد تتخلى عن لندن إلى وول ستريت، وهو تحول من شأنه أن يوجه ضربة قوية للبورصة البريطانية الرئيسية. وقد قامت العديد من الشركات بالفعل بنقل إدراجات أسهمها الرئيسية إلى مكان آخر أو اختارت نيويورك لطرح أسهمها للاكتتاب العام في السنوات الأخيرة.

وكتبت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم الأموال والأسواق في شركة Hargreaves Lansdown، في مذكرة يوم الخميس أن عرض أنجلو أمريكان "سيبعث قشعريرة جديدة في مدينة لندن". "هناك مخاوف من أنه إذا تمت الصفقة، فقد تكون هذه الصفقة غيض من فيض وقد يغادر المزيد من الشركات العملاقة البورصة."

توقعات الأسواق بعد الصفقة