آبل تتفادى التعريفات الجمركية وتحافظ على الأرباح

يجب أن يتنفس الرئيس التنفيذي لشركة Apple، تيم كوك، الصعداء.

فقد رفع البيت الأبيض يوم الأربعاء الرسوم الجمركية على الواردات الهندية بنسبة 25% إضافية، مما يرفع إجمالي الرسوم المفروضة على أحد أهم الشركاء التجاريين للولايات المتحدة إلى 50% عند بدء تطبيقها في وقت لاحق من هذا الشهر.

إلا أن الهواتف الذكية معفاة من الرسوم الجديدة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب على الهند، وهو ما يمثل مكسبًا مهمًا لعملاق التكنولوجيا مع اقتراب أهم وقت في العام: إطلاق هاتف iPhone السنوي في سبتمبر يليه موسم العطلات. وقال ترامب يوم الأربعاء إن شركة آبل ستتفادى أيضًا الرسوم الجمركية الجديدة القادمة على أشباه الموصلات، لأنها ملتزمة بتصنيع مكونات iPhone في الولايات المتحدة.

هذا لا يعني أن التعريفات الجمركية لن تضر؛ فقد قال الرئيس التنفيذي تيم كوك إن التعريفات الجمركية ستكلف الشركة على الأرجح 1.1 مليار دولار هذا الربع. لكن المحللين يقولون إن لدى آبل مخاوف أكبر، مثل استراتيجية منتجاتها المستقبلية ونهجها في مجال الذكاء الاصطناعي، وهو مجال مزدهر يُنظر إلى شركة التكنولوجيا العملاقة على أنها متأخرة فيه.

في ظل ظروف مختلفة، كان من الممكن أن تتسبب هذه التعريفات المرتفعة في مشاكل لشركة Apple. فالآيفون هو أهم منتجات شركة Apple، حيث يشكل غالبية إيراداتها. وتأتي معظم أجهزة iPhone المباعة في أمريكا من الهند. والأمريكتان، التي تشمل الولايات المتحدة، هي أكبر سوق لشركة Apple.

وقال جين مونستر، الشريك الإداري في شركة ديب ووتر لإدارة الأصول، الذي غطى شركة آبل لعقود من الزمن: فيما يتعلق بالقضايا طويلة الأجل، بعد أكثر من عام من الآن، يمكنني القول أن التعريفات الجمركية ربما تمثل 20% منها. "أعتقد أن ما يحدث في البيئات التنظيمية هو على الأرجح 25%، و 55% منها مرتبط بكيفية الاستفادة من الذكاء الاصطناعي."

التعريفات الجمركية عقبة ولكن يمكن التحكم فيها

تمثل التعريفات الجمركية تحدياً لشركة Apple، ولكن يبدو أن المحللين واثقون من قدرة الشركة على التعامل معه. إن الجمع بين سلسلة التوريد المتنوعة لشركة Apple -التي حولتها جزئيًا إلى مناطق مثل الهند وفيتنام منذ حوالي خمس سنوات لتقليل الاعتماد على الصين خلال جائحة COVID- إلى جانب هوامش الربح المرتفعة وخبرة كوك في العمليات يضع الشركة في موقف قوي.

قال رونار بيوروفدي، محلل الأبحاث في شركة Canalys لأبحاث السوق، إن مرونة سلسلة التوريد "من المفترض أن تسمح لك بالتكيف التكتيكي مع أي تغييرات كبيرة تأتي بشكل غير متوقع".

وكان ذلك صحيحًا حتى قبل أن تلتزم شركة Apple باستثمار 100 مليار دولار إضافية في الولايات المتحدة لتصنيع أجزاء iPhone محليًا يوم الأربعاء.

وفي حين أن مثل هذه التحركات لا تؤثر بشكل مباشر على سياسة التعريفة الجمركية، إلا أنها من المحتمل أن تساعد شركة Apple في كسب ود الإدارة، خاصة وأن ترامب قد ضغط على Apple لتصنيع أجهزة iPhone محليًا.

قال ترامب: انظروا، إنه لا يقوم بهذا النوع من الاستثمار في أي مكان في العالم، ولا حتى من قريب. "إنه يعود. أعني أن أبل ستعود إلى أمريكا."

توقع بعض المحللين بالفعل أن يتم إعفاء iPhone من الرسوم القادمة على الهند قبل إعلان التعريفة الجمركية يوم الأربعاء. ولكن سياسات التعريفة الجمركية المتقلبة، والتي تغيرت عدة مرات على مدار العام، تجعل من الصعب التنبؤ بما يمكن أن يحدث في المستقبل.

قالت نبيلة بوبال، المديرة الأولى في فريق البيانات والتحليلات في مؤسسة البيانات الدولية: "نظرًا لأن (الهواتف الذكية) فئة مهمة، فإن العلاقة التي تربط شركة Apple مع كلتا الإدارتين، وتحديدًا الإدارة الأمريكية، نعتقد أنها ستكون قادرة على المناورة ضد هذا التهديد". "لكنه أمر مهم بالطبع. إنه يمثل خطرًا."

ومع ذلك، يعتقد المحللون إلى حد كبير أن الهند والصين هما الخياران الوحيدان أمام شركة آبل لإنتاج هواتف آيفون المتجهة إلى الولايات المتحدة على نطاق واسع. ونظرًا لأن طرازات iPhone المتوفرة في الولايات المتحدة لا تتطابق تمامًا مع تلك التي تباع في أماكن أخرى، لا يمكن لشركة Apple إعادة توجيه أجهزة iPhone المخصصة للأسواق المختلفة. على سبيل المثال، لم تعد أجهزة iPhone الجديدة التي تُباع في أمريكا مزودة بفتحات لبطاقات SIM فعلية، وهي تدعم الجيل الخامس بموجات المليمترية، وهو نوع من الاتصال الذي يوفر سرعات أعلى وكمون منخفض ولكن عادةً ما يكون على مسافة قصيرة فقط.

قال بيوروفدي: "إنه كابوس تكتيكي هائل للتعامل معه". "لأنك يجب أن تحاول العثور على نقطة جيدة ومعرفة ما سيأتي بعد ذلك."

قال كوك إن أجهزة iPhone ستستمر في تجميعها خارج الولايات المتحدة "لفترة من الوقت" خلال حدث في المكتب البيضاوي للإعلان عن الاستثمار الجديد بقيمة 100 مليار دولار يوم الأربعاء. لكنه أشار إلى استراتيجية الشركة في إنتاج مكونات الآيفون في الولايات المتحدة بدلاً من ذلك.

وقال كوك: "حسناً، إذا نظرت إلى الجزء الأكبر من ذلك، فإننا نصنع الكثير من أشباه الموصلات هنا، ونصنع الزجاج هنا، ونصنع وحدة Face ID هنا، وبالتالي هناك الكثير من ذلك، ونحن نصنع هذه المنتجات للمنتجات التي تباع في أماكن أخرى من العالم". "وبالتالي هناك الكثير من المحتوى من الولايات المتحدة."

مشاكل أبل في الذكاء الاصطناعي

ظلت مقولة أن أبل متأخرة في مجال الذكاء الاصطناعي تلوح في أفق الشركة طوال العام ويرى بعض المحللين أنها مشكلة أكثر صعوبة في التغلب عليها من التعريفات الجمركية. فقد أجلت آبل ترقية رفيعة المستوى لمساعدها Siri كان من شأنها أن تمكنه من تقديم إجابات أكثر تخصيصاً والتصرف عبر التطبيقات، مما يجعله مواكباً للقدرات الشبيهة بالوكيل التي تسعى Google و OpenAI إلى تحقيقها مع مساعديهم الرقميين.

ولا يزال منافسو الشركة يستخدمون هذه الانتكاسة كذخيرة للترويج لمنتجاتهم الخاصة على حساب منتجات Apple. في هذا الأسبوع فقط، نشرت جوجل إعلانًا لهاتفها القادم Pixel 10 جاء فيه: "إذا اشتريت هاتفًا جديدًا بسبب ميزة ستأتي قريبًا، ولكنها ستأتي قريبًا لمدة عام كامل، فيمكنك تغيير تعريفك لـ "قريبًا". كما لم يتم إطلاق الدفعة الأولى من ميزات الذكاء الاصطناعي من Apple في الوقت المناسب لوصول iPhone 16 في سبتمبر الماضي.

في الوقت نفسه، يشهد العديد من أقران Apple عائدات مزدهرة من استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي. فقد بلغت القيمة السوقية لكل من Nvidia (NVDA) وMicrosoft (MSFT) 4 تريليون دولار في يوليو، وهو إنجاز اعتقدت وول ستريت سابقًا أن Apple (AAPL) قد تصل إليه أولاً.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى اختلاف منتجاتهما ونماذج أعمالهما اختلافًا جوهريًا. فشركة Apple هي شركة أجهزة استهلاكية. وعلى النقيض من ذلك، توفر كل من Microsoft و Meta (META) وNvidia الأدوات التي تعتمد عليها الشركات لدعم الخدمات والميزات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، مثل الحوسبة السحابية والرقائق ونماذج الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، حققت شركة Apple نتائج أرباح ممتازة في ربع يونيو الماضي، متجاوزةً التوقعات بالنسبة لمبيعات iPhone -بما في ذلك في الصين- وإجمالي الإيرادات.

ولكن خلال مكالمة أرباح Apple، ضغط المحللون على كوك بشأن وجهة نظره حول الذكاء الاصطناعي وما يعنيه لمنتجات الشركة. وتراوحت تلك الأسئلة بين ما إذا كانت خدمات الذكاء الاصطناعي قد تؤثر على استخدام محرك البحث، وما إذا كانت ترقية Siri القادمة يمكن أن تقود المنتجات الجديدة في المستقبل، وما إذا كانت Apple ستفكر في الاستحواذ على شركات الذكاء الاصطناعي لتعزيز خارطة طريق منتجاتها.

وقال كوك في ملاحظاته الافتتاحية خلال مكالمة الأرباح: "إذا أخذنا خطوة إلى الوراء، فإننا نرى الذكاء الاصطناعي كواحدة من أكثر التقنيات عمقاً في حياتنا". "نحن نقوم بتضمينها عبر أجهزتنا ومنصاتنا وعبر الشركة. كما أننا نعمل على زيادة استثماراتنا بشكل كبير."

ولكن لا يمكن لشركة Apple أن تخاطر بالتأخر كثيرًا عندما يتعلق الأمر بقدرات الذكاء الاصطناعي في iPhone. يقول تيد مورتونسون، المدير الإداري واستراتيجي قطاع التكنولوجيا في شركة Baird للخدمات المالية، إن ذلك قد يخلق فرصة لسامسونج وجوجل وكوالكوم -التي تهيمن ثلاثتها على مجال هواتف أندرويد- للتقدم.

"الأمر الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين هو، بعد آيفون 17، ماذا يفعلون حقًا؟ "أعني، فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي التوليدي ووظائف الذكاء الاصطناعي، هذا هو التركيز الحقيقي على Apple في الوقت الحالي."