معظم الشركات التي فشلت هذا العام تنتمي إلى قطاع واحد من الاقتصاد

تكافح الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من أجل البقاء. وقد غرق العديد منها بالفعل هذا العام.

كان هناك 346 شركة تقدمت بطلبات تصفية أو إعادة تنظيم من خلال الإفلاس في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، وهو أعلى مستوى نصف سنوي منذ عام 2010 عندما تقدمت 467 شركة بطلبات إفلاس، وفقًا لبيانات من S&P Global Market Intelligence. وفي الشهر الماضي فقط، تقدمت 75 شركة بإعلان إفلاسها، وهو أكبر إجمالي شهري منذ أوائل عام 2020.

تُعتبر غالبية الشركات التي أفلست "تقديرية للمستهلكين"، وهي فئة واسعة من الشركات التي تبيع السلع أو الخدمات التي لا يحتاجها الناس كل يوم، مثل المطاعم ومحلات الملابس ووكلاء السيارات. كما أن معظم الشركات تُعتبر أيضاً صغيرة أو متوسطة الحجم، بحسب ما قاله خبراء اقتصاديون ومستثمرون لشبكة CNN.

وصلت أسعار الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من ربع قرن، وهو ما يشكل ضغطًا ليس فقط على المستهلكين، ولكن أيضًا على الشركات التي تعتمد بشكل كبير على الاقتراض لشراء المعدات وتجديد المخزون وتلبية الرواتب وتوسيع العمليات، على سبيل المثال لا الحصر. يُعد الحصول على الائتمان أمرًا بالغ الأهمية بشكل خاص للشركات الصغيرة الخاصة التي لا تستطيع جمع الأموال من خلال الأسواق المالية. كما أنه أصبح من الصعب عليهم حتى الحصول على قرض تجاري للبدء في هذه الأيام. فقد أظهر مسح أجراه مؤخرًا بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي على 170 شركة صغيرة أن "معايير الائتمان قد تشددت للربع العاشر على التوالي وانخفضت جودة الائتمان".

وقال مات رو، رئيس قسم إدارة المحافظ واستراتيجيات الأصول المتقاطعة في شركة نومورا كابيتال مانجمنت لشبكة CNN: "الشركات الصغيرة أكثر عرضة للخطر وأكثر حساسية لارتفاع تكاليف الاقتراض". "إن الزيادة في حالات التخلف عن السداد الضمنية والفعلية التي يشير إليها تقرير ستاندرد آند بورز تأتي إلى حد كبير من الجزء الأصغر من العالم."

كما كان طلب المستهلكين مخيبًا للآمال حتى الآن هذا الصيف، وفقًا لأحدث استطلاع أجراه معهد إدارة التوريدات للشركات التي تبيع أي نوع من الخدمات. كما أظهرت أحدث بيانات الإنفاق والتعليقات الصادرة عن تجار التجزئة في الأشهر الأخيرة أن المستهلكين الأمريكيين لا يتفاخرون هذا الصيف، على عكس العام الماضي، وبدلاً من ذلك ينفقون بحذر أكبر.

وهذا أمر مقلق لأن فصل الصيف هو موسم حاسم للعديد من أنواع الشركات التي تقدم الخدمات. في الشهر الماضي، تقدمت شركة ألعاب رياضية وشركة إدارة فنادق بإعلان إفلاسها، وفقًا لتقرير ستاندرد آند بورز جلوبال، كما أشار التقرير إلى "مشاكل سلسلة التوريد" كسبب آخر محتمل وراء ارتفاع حالات إفلاس الشركات.

ولكن هذا قد لا يكون نذير شؤم على الآلام الاقتصادية في المستقبل، بل قد يكون مجرد تفكيك للتشوهات المرتبطة بالجائحة في الاقتصاد.

"قال جوش جامنر، محلل استراتيجيات الاستثمار في ClearBridge Investments، لشبكة CNN: "ربما تكون هذه قصة تطبيع أكثر من أي شيء آخر. "كان هناك عدد من البرامج لدعم الشركات الصغيرة خلال فترة تفشي الوباء، وكان هناك عدد أقل نسبيًا من الإيداعات عن المعتاد في عامي 2021 و2022."

وقال جامنر إن ارتفاع حالات إفلاس الشركات يمكن أن يعكس فقط الكثير من التخبط الذي يحدث في الشركات الأمريكية. وقال إن طلبات الشركات الجديدة انطلقت في عام 2020 وظلت مرتفعة منذ ذلك الحين. في العام الماضي، كان هناك رقم قياسي بلغ 5.5 مليون طلب لبدء عمل تجاري جديد، على الرغم من تباطؤ هذه الوتيرة حتى الآن في عام 2024، وفقًا للإحصاءات الحكومية.

وأضاف: "مع إغلاق الشركات، ما زلنا نرى أيضًا الكثير من الشركات الجديدة التي يتم تأسيسها".

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها منذ 23 عامًا تقريبًا لمدة عام تقريبًا في محاولة للقضاء على التضخم. وفي أخبار سارة للمقترضين، استأنف التضخم اتجاهًا هبوطيًا في الربيع بعد توقفه في وقت مبكر من هذا العام، مما يوسع الطريق أمام الاحتياطي الفيدرالي للبدء أخيرًا في خفض تكاليف الاقتراض في وقت ما هذا العام.

ويتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام، الأمر الذي لن يوفر ارتياحًا فوريًا كبيرًا، ولكنه سيظل مهمًا.

وقالت رينا أغاروال، مديرة مركز بساروس للأسواق والسياسات المالية بجامعة جورج تاون لشبكة سي إن إن: "إن البدء في خفض أسعار الفائدة لا يقل أهمية بالنسبة للشركات والمستهلكين عن مقدار خفض أسعار الفائدة في نهاية المطاف، لأنه يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة، وهو أمر جيد". "هناك أثر نفسي مهم لذلك لأن الشركات لن تضطر إلى القلق بشأن ارتفاع أسعار الفائدة."

ارتفعت أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة الأسبوع الماضي بعد أن جاء مؤشر أسعار المستهلك الأخير أضعف من المتوقع، مما عزز احتمالات خفض أسعار الفائدة.

#البنوك تُهدد بإنهاء الفحص المجاني. لا داعي للذعر

تقدم معظم البنوك شيكات مجانية إذا قام العملاء، على سبيل المثال، بإيداع رواتبهم مباشرة أو إذا حافظوا على حد أدنى متوسط للرصيد، وفقًا لما ذكرته زميلتي جين سعدي.

ويستفيد غالبية الأشخاص الذين لديهم حسابات جارية (73%) من هذا الخيار، وفقًا لاستطلاع أجراه موقع Bankrate.com لعام 2023.

ولكن إذا ارتفعت التكاليف التنظيمية بالنسبة للبنوك، فقد تختفي الخدمات المجانية مثل الشيكات، على الأقل إذا اتبعت البنوك نهج تشيس. قالت ماريان ليك، رئيسة بنك Chase Bank، لصحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي إن تشيس قد يتوقف عن تقديم خدمات الشيكات المجانية وغيرها من الخدمات المصرفية المجانية.

"تعتمد الخدمات المصرفية للمستهلكين على تقديم البنوك لخدمات مجانية للمستهلكين مثل الحسابات الجارية وبطاقات الخصم ودفع الفواتير إلكترونيًا. ثم اعتمد النموذج بعد ذلك على قدرة البنوك على استرداد تلك التكاليف في أماكن أخرى من الأعمال المصرفية الاستهلاكية، مثل رسوم تبادل الخصم، ورسوم السحب على المكشوف، ورسوم التأخير وأسعار الفائدة المرتفعة"، حسبما كتب جاريت سيبرج، محلل الخدمات المالية في شركة TD Securities، في تحليل لتعليقات ليك. .