تحليل موسم الأرباح: انخفاض الأسواق وتوقعات الأرباح، وتأثيرها على التضخم وأسعار الفائدة. ماذا يمكن توقعه في الأسابيع المقبلة؟ #تحليل_أسواق #تكنولوجيا #أخبار_اقتصادية
لقد مرت الأسواق بوقت عصيب هذا الشهر، ولكن لا تستبعدوا أن تكون الأسواق قد مرت بوقت عصيب هذا الشهر.
فقد يكون ارتداد يوم الاثنين، مدعومًا ببداية قوية لموسم الأرباح، بمثابة تغيير جذري للمستثمرين.
** ما يحدث:** تراجعت الأسهم الأمريكية من أعلى مستوياتها الأخيرة الأسبوع الماضي حيث ثبت أن التضخم ثابت والتوترات الجيوسياسية المتصاعدة دفعت المؤشرات الرئيسية إلى أطول انخفاض لها في 18 شهرًا.
وانخفض مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك لستة أيام على التوالي، وهو أطول تراجع منذ أكتوبر/تشرين الأول 2022. وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.1% يوم الجمعة مع تراجع أسهم شركات التكنولوجيا، مسجلاً أسوأ يوم له منذ 31 يناير/كانون الثاني.
وكتب المحللون في بلاك روك في مذكرة يوم الاثنين: "لقد توقعنا أن يكون التضخم في حالة تذبذب". "قد يؤدي المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط إلى استمرار ارتفاع أسعار النفط، مما يعزز ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل."
وقد دفعت معدلات التضخم الثابتة هذه المستثمرين إلى خفض توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. فهم يتوقعون الآن خفضًا واحدًا فقط هذا العام، وفقًا لأداة CME FedWatch. وهذا أقل من ستة تخفيضات في بداية العام.
كتب محللو BlackRock: "نحن نتساءل عما إذا كان الانخفاض في الأسهم هو مجرد نقطة تحول أو تحول أكبر نحو تسعير التضخم - وأسعار الفائدة - واستقرار أسعار الفائدة أعلى مما كانت عليه قبل الجائحة".
هذا هو السبب في أن الأرباح هذا الأسبوع حاسمة للغاية بالنسبة للسوق.
وكتبوا: "مع تعرض الأسهم للضغط وتلاشي آمال خفض أسعار الفائدة، نعتقد أن المعيار أعلى بالنسبة لشركات التكنولوجيا لتحقيق توقعات الأرباح - وبالنسبة للقطاعات الأخرى لإظهار انتعاش الأرباح". "ستكون تحديثات الأرباح الأمريكية هذا الأسبوع أساسية لمعرفة ما إذا كان بإمكانها الاستمرار في تجاوز التوقعات وتعزيز الإقبال على المخاطرة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة مقابل أسعار الفائدة الأطول."
ستعلن كل من Tesla، وMeta التابعة لشركة فيسبوك، وIBM، وMicrosoft، وAlphabet عن أرباح الربع الأول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
كتب كريس لاركن، المدير الإداري للتداول والاستثمار في E*TRADE من مورجان ستانلي يوم الاثنين: "قد تحدد أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى ما إذا كانت سوق الأسهم ستتجنب أول سلسلة خسائر متتالية لمدة أربعة أسابيع خلال عامين".
الأخبار الجيدة: كان موسم الأرباح هذا قويًا حتى الآن.
فقد أعلنت حوالي 15% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 عن أرباح الربع الأول من العام، وحوالي ثلاثة أرباع تلك الشركات قد سجلت مفاجأة إيجابية في أرباح السهم الواحد. وتجاوزت حوالي 60% من الشركات توقعات الإيرادات، وفقًا لبيانات FactSet.
يقول المحللون في ويلز فارجو إنهم يتوقعون أن تتوسع أرباح مؤشر S&P 500 للربع الثالث على التوالي.
لكن المستثمرين ينتظرون بتوتر صدور تقارير الشركات السبع الرائعة، وهي أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة التي تستحوذ على جزء كبير من وزن السوق.
تتوقع تقديرات FactSet أن القلق مبالغ فيه، على الأقل بالنسبة لمعظم تلك المجموعة.
من المتوقع أن تدفع الشركات في مجموعة السبعة الرائعة أرباح مؤشر S&P 500 إلى الارتفاع في الربع الأول من العام، وفقًا لشركة FactSet. من المتوقع أن تكون أسهم Nvidia وAmazon وMeta وAlphabet وMicrosoft أكبر خمسة مساهمين في نمو الأرباح على أساس سنوي لمؤشر S&P 500. أما السهمان الآخران من الأسهم السبعة الكبرى فهما Tesla وApple.
** الأخبار السيئة:** الاقتصاديون الآخرون ليسوا متأكدين من أن الأمور ستسير على ما يرام بالنسبة لشركات التكنولوجيا الكبرى هذا الربع.
كتب المحللون في بنك أوف أمريكا أنهم يتوقعون أن تتباطأ أرباح السبعة الكبار مقارنة بالعام الماضي، وأنهم يتوقعون أن تشهد جميع الشركات السبع تباطؤًا في النمو عند قياسها بأرباح السهم الواحد.
في حين أبدى آخرون فتورًا تجاه شركات التكنولوجيا الكبرى والضجة التي تحيط بالذكاء الاصطناعي.
كتب ديف سيكيرا، كبير استراتيجيي السوق الأمريكية في Morningstar في مذكرة يوم الاثنين: "مع الذكاء الاصطناعي، لم نصل بعد إلى جنون فقاعة الدوت كوم في التسعينيات - ولكن الأمر بدأ يبدو كذلك بعض الشيء".
"أعتقد أن ما ستبدأ حقًا في سماعه في هذا الربع وربما الربعين المقبلين هو الكثير من الحديث عن الذكاء الاصطناعي. كمستثمر، يجب أن تكون لديك أذن متشككة فيما يتعلق بتلك الشركات التي تتحدث عن الذكاء الاصطناعي ولكن ليس لديها بالضرورة مسار واضح حول كيفية تعزيز الذكاء الاصطناعي لنتائجها أو توسيع هوامش أرباحها."
وبشكل عام، بالنسبة للتكنولوجيا الكبيرة، قال: "أعتقد أن هذا الربع من العام هو أحد تلك الفترات التي لا توجد فيها أخبار جديدة هي أخبار جيدة".
تايلور سويفت تحطم الأرقام القياسية. مرة أخرى.
فقد أصبح ألبوم سويفت الأخير "قسم الشعراء المعذبين" الذي أصدرته يوم الجمعة، الألبوم الأكثر بثاً في يومه الأول عبر سبوتيفاي وأمازون ميوزيك وآبل ميوزيك، حسب تقرير زميلي ليام رايلي.
حصد ألبوم نجمة البوب الحادي عشر لنجمة البوب 300 مليون مشاهدة مذهلة في يوم واحد يوم الجمعة على سبوتيفاي وحده، ليصبح الألبوم الأكثر بثاً في يوم واحد خلال 12 ساعة فقط.
وقالت أمازون وآبل أيضاً أن ألبوم سويفت حطم الأرقام القياسية عبر منصات البث الخاصة بكل منهما.
وقالت شركة Apple Music: "حطّم الألبوم الرقم القياسي لأكبر ألبوم بوب على الإطلاق من حيث عدد المشاهدات في اليوم الأول".
وذكرت أمازون ميوزيك أن ألبوم "قسم الشعراء المعذبين" أصبح في غضون ثلاثة أيام فقط الألبوم الأكثر بثًا في جميع أنحاء العالم في أسبوعه الأول.
كما نالت الأغنية الافتتاحية للألبوم "Fortnight (الفذ بوست مالون)" أيضًا جائزة الأوسكار، لتصبح الأغنية الأكثر بثًا في يوم واحد على سبوتيفاي.
أعلنت شركة تسلا عن تخفيضات كبيرة في الأسعار في الصين وألمانيا، بعد فترة وجيزة من تخفيض الأسعار في الولايات المتحدة، حيث تواجه أكبر شركة لصناعة السيارات الكهربائية في العالم انخفاضاً في المبيعات وتزايد المنافسة في الأسواق الرئيسية، بحسب تقرير زميلتي لورا هي.
وتضاف الجولة الأخيرة من تخفيضات الأسعار إلى سلسلة من التخفيضات في الأسعار التي أجرتها تسلا منذ أوائل العام الماضي في محاولة للحفاظ على الطلب في مواجهة المنافسة المتزايدة من عروض السيارات الكهربائية من قبل شركات صناعة السيارات التقليدية وارتفاع أسعار الفائدة التي تؤدي إلى ارتفاع تكلفة شراء السيارات بالنسبة للعديد من المشترين. أدت تخفيضات أسعار تسلا إلى تقليص هوامش أرباحها وتسببت في انخفاض سهمها بنحو 4% في تعاملات يوم الإثنين، قبل تقرير أرباحها للربع الأول المقرر صدوره بعد جرس التداول يوم الثلاثاء.
يوم الأحد، خفضت شركة السيارات الكهربائية العملاقة الأسعار الأولية لأربعة طرازات تباع في البر الرئيسي للصين، أكبر أسواقها في الخارج، بمقدار 14,000 يوان (1,932 دولارًا). ويبدأ سعر الموديل Y، السيارة الأكثر مبيعًا للشركة في البلاد، بأقل سعر على الإطلاق وهو 249,900 يوان (34,502 دولار).
في ألمانيا، أكبر أسواق تيسلا في أوروبا، تم تخفيض سعر موديل 3 ذات الدفع الخلفي بمقدار 2000 يورو (2132 دولارًا) إلى 40,990 يورو (43,707 دولارات)، وفقًا لموقعها الرسمي على الإنترنت.
تم الإعلان عن التخفيضات الأولى يوم الجمعة في الولايات المتحدة، عندما خفضت تسلا أسعار ثلاثة من طرازاتها الخمسة. فقد تم تخفيض أسعار موديل Y وموديل X وموديل S بمقدار 2,000 دولار لكل منهما، بينما ظلت أسعار موديل 3 وسيارة سايبرتك دون تغيير.
وتأتي موجة التخفيضات هذه في وقت عصيب تمر به تسلا. فقد هبط سهمها بأكثر من 40% منذ بداية العام حتى الآن، بعد أن أعلنت عن انخفاض في عمليات التسليم الفصلية للمرة الأولى منذ ما يقرب من أربع سنوات وأعلنت عن تخفيضات في الوظائف تعادل أكثر من 10% من موظفيها العالميين.
