نمو قياسي لإيرادات إنفيديا وسط ازدهار الذكاء الاصطناعي

توقعات إيرادات نيفيديا في الربع الرابع

توقعت شركة Nvidia تحقيق إيرادات في الربع الأخير من العام الماضي أعلى من تقديرات وول ستريت، وتراهن على ازدهار الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها من مزودي الخدمات السحابية حتى مع تزايد المخاوف المنتشرة من فقاعة الذكاء الاصطناعي.

زيادة الإيرادات مقارنة بتقديرات المحللين

وتتوقع الشركة الأكثر قيمة في العالم أن تبلغ مبيعات الربع الرابع من العام 65 مليار دولار، بزيادة أو نقصان 2%، مقارنة بمتوسط تقديرات المحللين البالغ 61.66 مليار دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها مجموعة LSEG.

أهمية نتائج نيفيديا في وول ستريت

تمثل النتائج الصادرة عن الشركة الرائدة في مجال رقاقات الذكاء الاصطناعي لحظة فارقة في وول ستريت، حيث تتطلع الأسواق العالمية إلى مصمم الرقائق لتحديد ما إذا كان استثمار مليارات الدولارات في توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد أدى إلى تقييمات شاهقة من المحتمل أن تفوق الأساسيات.

توسع النظام الإيكولوجي للذكاء الاصطناعي

"يتوسع النظام الإيكولوجي للذكاء الاصطناعي بسرعة مع المزيد من صانعي نماذج الأساس الجديدة، والمزيد من شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة في المزيد من الصناعات وفي المزيد من البلدان. فالذكاء الاصطناعي ينتشر في كل مكان، ويفعل كل شيء، في وقت واحد"، كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، في بيان.

تحذيرات المحللين بشأن نمو نيفيديا

وقبل هذه النتائج، كانت الشكوك قد دفعت أسهم إنفيديا إلى الانخفاض بنسبة 8% تقريبًا في نوفمبر بعد ارتفاعها بنسبة 1200% في السنوات الثلاث الماضية.

تحديات الطلب على وحدات معالجة الرسومات

نمت المبيعات في قطاع مراكز البيانات، الذي يمثل غالبية إيرادات إنفيديا، إلى 51.2 مليار دولار في الربع المنتهي في 26 أكتوبر. وكان المحللون قد توقعوا مبيعات بقيمة 48.62 مليار دولار، وفقًا لبيانات مجموعة LSEG.

ولكن أشار بعض المحللين إلى أن هناك عوامل خارجة عن سيطرة إنفيديا قد تعيق نموها.

تركيز أعمال نيفيديا على عدد محدود من العملاء

قال جاكوب بورن، المحلل في شركة eMarketer: بينما يستمر الطلب على وحدة معالجة الرسومات في الارتفاع، يركز المستثمرون بشكل متزايد على ما إذا كان بإمكان شركات التوسعة الفائقة استخدام هذه السعة بالسرعة الكافية. "السؤال هو ما إذا كانت الاختناقات المادية في الطاقة والأرض والوصول إلى الشبكة ستحد من سرعة ترجمة هذا الطلب إلى نمو في الإيرادات حتى عام 2026 وما بعده."

أصبحت أعمال Nvidia أيضًا مركزة بشكل متزايد في الربع الثالث من السنة المالية مع أربعة عملاء يمثلون 61% من المبيعات. في الوقت نفسه، زادت الشركة بشكل حاد من حجم الأموال التي تنفقها على إعادة تأجير رقائقها الخاصة من عملائها السحابيين، الذين لا يستطيعون تأجيرها من غيرهم، حيث بلغ إجمالي تلك العقود 26 مليار دولار، أكثر من ضعف ما كانت عليه في الربع السابق البالغ 12.6 مليار دولار.

توقعات الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي

ومع ذلك، توقع المحللون والمستثمرون على نطاق واسع أن يظل الطلب الأساسي على رقائق الذكاء الاصطناعي، الذي دعم نتائج Nvidia منذ إطلاق ChatGPT في أواخر عام 2022، قويًا.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang الشهر الماضي إن الشركة لديها حجوزات بقيمة 500 مليار دولار لرقائقها المتقدمة حتى عام 2026.

استثمارات Big Tech في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

ضاعفت شركة Big Tech، وهي من بين أكبر عملاء Nvidia، من إنفاقها لتوسيع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وانتزاع الرقائق الأكثر تقدماً والأعلى سعراً مع التزامها ببناءات بمليارات الدولارات وبقوة عدة مليارات من الدولارات.

إنفاق مايكروسوفت على الرقائق المتقدمة

أعلنت مايكروسوفت الشهر الماضي عن إنفاق رأسمالي قياسي بلغ حوالي 35 مليار دولار للربع الأول من السنة المالية مع إنفاق نصفها تقريبًا على الرقائق بشكل أساسي.

تتوقع Nvidia هامش إجمالي معدّل بنسبة 75%، زائد أو ناقص 50 نقطة أساس في الربع الرابع، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 74.5%.