بنكك على وشك الكشف عن معلومات رئيسية حول صحة الاقتصاد الأمريكي

أكبر البنوك الأمريكية في الولايات المتحدة في وضع حرج هذا الأسبوع.

سيبدأ كل من جي بي مورجان تشيس وسيتي جروب وويلز فارجو إعلان أرباح البنوك صباح يوم الجمعة. وسيُعلن بنك جولدمان ساكس وبنك أوف أمريكا عن نتائجهما الفصلية الأسبوع المقبل. من المتوقع أن يشهد قطاع الخدمات المالية نموًا سنويًا في الأرباح بنسبة 4.3% خلال الربع الثاني، وفقًا لشركة FactSet.

سيراقب المستثمرون أرباح البنوك عن كثب بحثًا عن أدلة حول كيفية أداء المستهلك والاقتصاد الأمريكي في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم الذي لا يزال مرتفعًا.

يقول ديف سيكيرا، كبير استراتيجيي السوق الأمريكية في مورنينجستار، إنه يراقب عن كثب لمعرفة المزيد من المعلومات حول معدلات التأخر في السداد لدى البنوك. لقد تخلف المستهلكون بشكل متزايد عن السداد أو تخلفوا عن السداد في الأشهر الأخيرة مع تعرضهم للضغط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وقد ارتفعت نسبة أرصدة بطاقات الائتمان المتأخرة عن السداد، والتي تُعرّف بأنها متأخرة عن السداد لمدة 90 يومًا أو أكثر، إلى أعلى نسبة لها منذ عام 2012 خلال الربع الأول، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

وقد أشارت أرباح الشركات والبيانات الاقتصادية في الأشهر الأخيرة إلى أن المستهلكين أصبحوا أكثر حكمة في إنفاقهم. ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بوتيرة ضعيفة غير متوقعة في مايو. وقد أفادت متاجر تارغت وهوم ديبوت وبيست باي بأن المتسوقين ينفقون أقل على السلع التقديرية، في حين أن تجار التجزئة الذين يقدمون خصومات يستفيدون من بحث الأمريكيين عن الصفقات.

يبدو أن النظام المالي الأمريكي في وضع قوي بعد الأزمة المصرفية الإقليمية في العام الماضي. فقد اجتازت جميع البنوك الـ31 التي تم تقييمها في اختبار الإجهاد السنوي الذي يجريه الاحتياطي الفيدرالي والذي يُقيّم المرونة المالية للبنوك في ظل ظروف افتراضية محفوفة بالمخاطر، اجتازت هذا العام. ولكن حذر بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن البنوك قد تشهد خسائر أعلى مقارنة بعام 2023 إذا تعرض الاقتصاد إلى انكماش.

الركود ليس إجماع السوق. فقد ارتفعت الأسهم إلى مستويات قياسية متكررة في الأسابيع الأخيرة، حيث أدت التوقعات القوية لأرباح الشركات، وتراجع التضخم، ومرونة سوق العمل إلى بناء حالة من الهبوط السلس، أو السيناريو الذي يخفض فيه الاحتياطي الفيدرالي التضخم دون التسبب في ركود اقتصادي. يُراهن المستثمرون على أن البنك المركزي سيبدأ في تخفيف أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في سبتمبر المقبل، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ومع ذلك، هذا لا يعني أن البنوك لا تستعد لسيناريو أقل مثالية. ستراقب وول ستريت مستويات احتياطي القروض لديها. وتحتوي هذه الاحتياطيات على الأموال النقدية التي تخزنها البنوك لحماية نفسها من القروض المتعثرة المحتملة.

كان لدى البنوك التجارية ومؤسسات الادخار المؤمن عليها من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع ما يقرب من 218.6 مليار دولار احتياطي لخسائر القروض خلال الربع الأول من هذا العام، وفقًا لبيانات مؤسسة التأمين الفيدرالية للتأمين على الودائع الفيدرالية. ويزيد ذلك عن مبلغ 202.1 مليار دولار الذي خصصته المؤسسات المالية خلال نفس الفترة من عام 2023 و175.5 مليار دولار في العام السابق لذلك.

قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، في قمة الشركة العالمية في الصين في مايو/أيار إنه على الرغم من أن المستهلكين لا يزالون مرنين، إلا أنه يعتقد أن الركود ليس بعيد المنال.

"وفي مقابلة مع شبكة CNBC، قال ديمون: "أسوأ نتيجة بالنسبة لنا جميعًا هي ما نسميه الركود التضخمي: ارتفاع أسعار الفائدة والركود. "سينجو العالم من ذلك، لكنني أعتقد أن الاحتمالات أعلى قليلاً مما يعتقده الآخرون."

الاقتصاد الأمريكي يواجه تهديدًا جديدًا

إن الخطر الأكبر الذي يواجه الاقتصاد الأمريكي منذ سنوات هو التضخم، كما يقول زميلي مات إيجان.

والآن، تظهر مشكلة أخرى كتهديد حقيقي يلوح في الأفق: البطالة.

ففي الوقت الذي يستمر فيه التضخم في التراجع، تومض الأضواء الصفراء في سوق الوظائف التي لا تزال قوية. ويتعين على الاحتياطي الفيدرالي الآن مواجهة خطر ارتكابه لخطأ بإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة للغاية.

وهذا هو السبب في أن بعض الاقتصاديين يناشدون الاحتياطي الفيدرالي أن يخفف من حدة معركته ضد التضخم - قبل أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة، التي استخدمها لترويض ارتفاع الأسعار، إلى دفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.

"وقال جو بروسويلاس، كبير الاقتصاديين في شركة RSM: "لقد حان الوقت لخفض أسعار الفائدة. "يتلاشى التضخم باعتباره محور الاهتمام الرئيسي. يميل ميزان المخاطر ببطء نحو ارتفاع معدلات البطالة."

وقال مارك زاندي، كبير الاقتصاديين في وكالة موديز أناليتيكس إن سوق العمل يرزح تحت وطأة ارتفاع تكاليف الاقتراض.

"الخطر الأكبر هو خطأ السياسة: قال زاندي في مقابلة هاتفية مع شبكة سي إن إن: "إن الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة مرتفعة للغاية لفترة طويلة جدًا". "في الوقت الحالي، يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. أعتقد أن هذا جيد، ولكن إذا انتظروا لفترة أطول من ذلك، أخشى أنهم سيبالغون في ذلك."

حتى أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يعترف بحدوث تحول كبير في حسابات المخاطر.

سيتوقف ### Target عن قبول هذه الطريقة القديمة في الدفع

سيتوقف تارغت عن قبول الشيكات الشخصية من العملاء ابتداءً من 15 يوليو، وهو أحدث متجر تجزئة يتوقف عن قبول هذا النوع من الدفع الذي يزداد ندرة بشكل متزايد ويحاول أن يجعل عملية الدفع أقل تعقيدًا للمتسوقين، وفقًا لما ذكرته زميلتي إريكا تولفو.

وأشارت الشركة في بيان لشبكة CNN إلى "أحجام الشيكات المنخفضة للغاية".

قال نيل سوندرز، محلل البيع بالتجزئة في GlobalData: "ليس من المستغرب أن تقرر Target التوقف عن قبولها". "ومع ذلك، سيكون هناك جيوب صغيرة من الناس، بما في ذلك المزيد من المستهلكين المسنين، الذين سيأسفون على الاستغناء التدريجي عنها."

قالت الشركة إن متاجرها ستستمر في قبول طرق الدفع الأخرى، بما في ذلك Apple Pay، وSNAP/EBT، وخدمات الشراء الآن/الدفع لاحقاً، وبطاقات Target Circle، وبطاقة المتجر الخاصة بها، بالإضافة إلى النقد وبطاقات الائتمان والخصم.

لا يزال حوالي 61% من الأمريكيين يحررون الشيكات، وفقاً لتقرير صادر عن Abrigo، وهي شركة حلول برمجيات مالية لعام 2024. كما وجد التقرير أيضاً أن المستهلكين الأصغر سناً، بما في ذلك جيل Z وجيل الألفية، أفادوا بأنفسهم أنهم يكتبون شيكات أكثر من المستهلكين الأكبر سناً من الجيل X.

ليس Target هو المتجر الوحيد الذي يلوح بتوديع الشيكات. فعلى سبيل المثال، يشير متجر البقالة ألدي، على موقعه الإلكتروني إلى أنه لا يقبل الشيكات. كما لا تقبل شركة Whole Foods المملوكة لشركة Amazon Foods الشيكات كوسيلة للدفع.